“3個月利率8%，最高能到16%，而且隨時可取”;“實力雄厚、政府補貼、國資系公司擔(dān)?！薄?/p>

在上海的一些社區(qū)里、道路邊、寫字樓上，近來冒出不少從事投資理財業(yè)務(wù)的“資產(chǎn)管理”“金額信息服務(wù)”公司廣告。隨之而來的，是無數(shù)電話及無數(shù)誘惑。

這些公司是否真如說的那么厲害?

現(xiàn)象一:成立多個公司“繞圈圈”，錢最后都給了自己

“我們這個白云山的項目，2年的年化利率能達(dá)到16.2%。”上海盈璽資產(chǎn)管理公司理財規(guī)劃師向記者介紹，他們代理溫州市白云珍稀動植物開發(fā)有限公司一個開發(fā)項目，總規(guī)模2億元，第一期5000萬元，同時信誓旦旦地說絕對不會跑路，沒有任何風(fēng)險。

而記者在溫州市市場監(jiān)管局網(wǎng)站查詢發(fā)現(xiàn)，上述白云公司的大股東為上海金閎實業(yè)有限公司。而金閎的大股東，又繞回了“上海盈璽投資有限公司”。盈璽投資的股東，正是上面介紹的盈璽資產(chǎn)管理公司的法人夏念文。繞了幾個圈，這些公司其實都是一個人的。

“這種形式就是我們常說的自融?！蓖瑵?jì)大學(xué)法學(xué)院副教授劉春彥說，自融有時不是自己融資進(jìn)來給自己用，而是給關(guān)聯(lián)的企業(yè)用。很多房地產(chǎn)公司都會成立一些平臺用于自融?！斑@樣有可能填上一個窟窿挖一個窟窿，容易出現(xiàn)資金斷裂。”

現(xiàn)象二:擔(dān)保公司上陣，實際上是“左手擔(dān)右手”

上海國弘?yún)R金融信息服務(wù)有限公司的王經(jīng)理對記者說，他們公司屬于上海國弘集團(tuán)，這些理財產(chǎn)品由國弘集團(tuán)提供擔(dān)保。“就算我們國弘?yún)R跑了，你拿著合同和材料到國弘集團(tuán)去，他們會全額賠付給你的?！?/p>

上海匯業(yè)律師事務(wù)所合伙人吳冬說，這屬于“自擔(dān)?！毙袨椋腹竞妥庸咀约簱?dān)保自己。“為確保項目和資金安全性，保障投資者的收益，這種第三方理財公司本應(yīng)站在投資人的立場上，但如果是自擔(dān)保，就產(chǎn)生利益沖突，理財公司不會完全站在投資人角度?！?/p>

現(xiàn)象三:簽協(xié)議“套連環(huán)”，規(guī)避監(jiān)管玩花樣

記者在當(dāng)天財富和金鹿財行兩家公司發(fā)現(xiàn)，合同上除了消費者是甲方、第三方理財公司是乙方之外，還出現(xiàn)了一個“丙方”。例如，當(dāng)天財富的合同丙方是“上海融嵊資產(chǎn)管理有限公司”，金鹿的丙方是“上海毓點資產(chǎn)管理有限公司”。

業(yè)務(wù)經(jīng)理介紹，這樣做是為了規(guī)避監(jiān)管。由于資產(chǎn)管理公司沒有債權(quán)出讓的經(jīng)營范圍，直接簽合同可能被定義為“非法吸儲”，因此繞了一個彎。是丙方從小額貸款公司買到債權(quán)，投資者從丙方那里購買債權(quán)，而乙方只是“中介”。

在記者的詢問下，金鹿財行的業(yè)務(wù)經(jīng)理一開始說，即使毓點跑了，自己也會兜底;后來又改口稱，“說白了，我們和毓點就是一家的，它是我們的全資子公司。真要出事了，我們兩家也是連在一起的。”

海華永泰律師事務(wù)所高級合伙人徐珊珊說，這種做法從形式到內(nèi)容的確都沒有違規(guī)，有了乙方作為中介，丙方有了更好的宣傳包裝，乙方又沒有自己售賣產(chǎn)品，隔離了監(jiān)管的紅線。

“但是，丙方出讓的債權(quán)并非原始債權(quán)，債權(quán)多次轉(zhuǎn)讓，真實性存疑。而且從現(xiàn)有的交易模式來看，有可能存在賺取多重利差乃至利用交易形成資金杠桿的可能，一旦發(fā)生資金斷裂，資金風(fēng)險相較于正常P2P資金風(fēng)險是成幾何級擴大的?！?/p>

現(xiàn)象四:裝銀行、增注冊資本，“草根”秒變“高富帥”

記者發(fā)現(xiàn)，有些公司動輒注冊資本上億元，有些還故意開在銀行旁邊。在位于上海肇嘉浜路的金鹿財行，記者看到進(jìn)門就是和銀行類似的柜臺，旁邊是會客室和貴賓室。

“您需要辦什么理財產(chǎn)品，我是這里的副行長。我們金鹿在上海有很多家分行，光這里就有三家支行。”這位業(yè)務(wù)經(jīng)理熟練地介紹。而當(dāng)記者問這里是不是銀行時，回答也模棱兩可，“我們和銀行是差不多的”。

記者查詢發(fā)現(xiàn)，有些公司增大注冊資本裝門面。例如上述融嵊資管，最初的注冊資本僅為110萬元，而在多次增資后，不到半年時間注冊資本從110萬元狂飆至5億元。

上海市一位監(jiān)管人員告訴記者，從監(jiān)管角度看，銀行、保險、期貨、基金和第三方支付公司等都屬于金融機構(gòu)，只有拿到監(jiān)管部門的牌照才屬于“正規(guī)軍”。

“有些資管公司都是利用商事登記改革，將原公司瞬間升格為‘高富帥’，以吸引投資人。”徐珊珊說，而且這些公司還故意聲稱是線下服務(wù)，與“網(wǎng)貸”無關(guān)。這應(yīng)引起監(jiān)管層注意。

加強監(jiān)管:不能采用“沒到的請舉手”思維

記者咨詢代理注冊的公司了解到，注冊資產(chǎn)管理、財富管理、投資管理等為名稱的公司，是沒有資金門檻的。公司可以選擇填寫上億元的注冊資本，無需當(dāng)場繳納或即時資金到位，只需在一定時間內(nèi)(譬如十年)繳納完畢即可。

專家認(rèn)為，對于線上的P2P平臺，監(jiān)管已經(jīng)出臺相應(yīng)辦法。對于線下的這些第三方理財公司，監(jiān)管不應(yīng)采用“沒到的請舉手”的思維，即只監(jiān)管有牌照的“正規(guī)企業(yè)”，那些沒牌照、經(jīng)營范圍不包含金融業(yè)務(wù)，但有金融屬性和實質(zhì)行為的企業(yè)，卻成了漏網(wǎng)之魚。

劉春彥說，工商注冊只是給企業(yè)發(fā)一個身份證，至于企業(yè)拿了身份證去做了哪些違法亂紀(jì)或傷害消費者權(quán)益的事情，行業(yè)主管部門應(yīng)切實做好事中事后監(jiān)管。（周 琳）