中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)（2019年三季度）發(fā)布——

工業(yè)經(jīng)濟(jì)有韌性 需求回暖增活力

經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院 國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心

由經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心共同編制的2019年三季度中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)今日發(fā)布。本季度中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)所采集的具有代表性行業(yè)和領(lǐng)域共14個(gè)，既包括煤炭、石油、電力、鋼鐵、有色金屬、非金屬礦物制品、化工、汽車制造、IT設(shè)備制造、醫(yī)藥、服裝11個(gè)具體行業(yè)，同時(shí)也涵蓋能源、材料和工業(yè)3個(gè)綜合性領(lǐng)域——

面對(duì)世界經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易增長(zhǎng)放緩等外部不確定性因素，我國(guó)始終保持推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的戰(zhàn)略定力，在深入推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的同時(shí)，積極采取逆周期調(diào)節(jié)政策，出臺(tái)了一系列政策措施，為工業(yè)經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供了有力保障。2019年三季度，工業(yè)經(jīng)濟(jì)總體保持在合理區(qū)間運(yùn)行，裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)持續(xù)發(fā)力，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)加速轉(zhuǎn)型升級(jí)，工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化?？傮w來看，工業(yè)經(jīng)濟(jì)深入挖掘增長(zhǎng)潛力，顯示出了良好的韌性。

內(nèi)部結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化

2019年三季度，中經(jīng)工業(yè)景氣指數(shù)為100.9（2015年=100），比二季度回落0.4點(diǎn)，比去年同期回落1.9點(diǎn)，但連續(xù)14個(gè)季度在100點(diǎn)之上波動(dòng)運(yùn)行，呈現(xiàn)出相對(duì)平穩(wěn)的運(yùn)行態(tài)勢(shì)。工業(yè)生產(chǎn)增速止降回升，9月份工業(yè)生產(chǎn)增長(zhǎng)速度為5.8%，比8月份回升1.4個(gè)百分點(diǎn)，與去年同期持平?？傮w來看，工業(yè)經(jīng)濟(jì)仍處在合理運(yùn)行區(qū)間。

工業(yè)經(jīng)濟(jì)總體運(yùn)行平穩(wěn)，轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)力強(qiáng)勁，內(nèi)部結(jié)構(gòu)呈持續(xù)優(yōu)化態(tài)勢(shì)。與消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)相關(guān)的高技術(shù)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)保持快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。2019年前三季度，高技術(shù)制造業(yè)、工業(yè)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)增加值分別增長(zhǎng)8.7%和8.4%，增速分別比規(guī)模以上工業(yè)高3.1個(gè)和2.8個(gè)百分點(diǎn)；技術(shù)密集型的醫(yī)藥制造業(yè)保持快速增長(zhǎng)，與之相關(guān)的醫(yī)療儀器設(shè)備及儀器儀表制造業(yè)也表現(xiàn)突出；智能化、信息化、清潔化的新產(chǎn)品、新裝備受到市場(chǎng)青睞，3D打印設(shè)備、智能手環(huán)、智能手表、服務(wù)機(jī)器人、充電樁、新能源汽車等新產(chǎn)品呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)勢(shì)頭。

傳統(tǒng)行業(yè)則積極適應(yīng)轉(zhuǎn)型升級(jí)需要，著力通過聯(lián)合重組、產(chǎn)能置換等方式淘汰落后產(chǎn)能提升供給質(zhì)量，通過清潔能源、清潔技術(shù)的應(yīng)用向綠色化、清潔化方向邁進(jìn)。經(jīng)過一系列轉(zhuǎn)型調(diào)整，市場(chǎng)供需基本平衡，景氣狀況呈相對(duì)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。三季度能源產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)為102.2，比上季度回升0.3點(diǎn)，近5年呈相對(duì)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；材料行業(yè)景氣指數(shù)為100.4，與上季度基本持平，略降0.2點(diǎn)，已連續(xù)10個(gè)季度在100附近波動(dòng)運(yùn)行。煤炭、石油、化工行業(yè)生產(chǎn)保持溫和增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，建材、鋼鐵、有色等行業(yè)受房地產(chǎn)投資較快增長(zhǎng)的拉動(dòng)，今年前三季度，生產(chǎn)分別增長(zhǎng)9.6%、10.1%和9.9%，均快于規(guī)模以上工業(yè)平均水平；三季度，建材、鋼鐵、有色行業(yè)景氣指數(shù)分別為100.7、101.3和99.9，分別比二季度上升0.1點(diǎn)、0.3點(diǎn)和0.1點(diǎn)。

政策顯效需求回暖

數(shù)據(jù)顯示，今年1月份至8月份，工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)4.7%，增速比1月份至7月份略低0.2個(gè)百分點(diǎn)，與1月份至6月份持平。不過，各行業(yè)市場(chǎng)需求仍呈分化走勢(shì)。高技術(shù)制造業(yè)、環(huán)保產(chǎn)業(yè)等代表產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)方向的行業(yè)市場(chǎng)需求依然強(qiáng)勁。1月份至8月份，醫(yī)藥制造業(yè)、儀器儀表制造業(yè)和廢棄資源綜合利用業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增速分別為8.5%、7.3%和11.7%，明顯高于工業(yè)整體平均增速。受投資尤其是房地產(chǎn)投資需求帶動(dòng)，建材、鋼鐵、有色等傳統(tǒng)行業(yè)營(yíng)業(yè)收入保持較快增長(zhǎng)，1月份至8月份同比分別增長(zhǎng)12.8%、8.6%和7.4%。

此外，在政策的積極推動(dòng)下，符合消費(fèi)升級(jí)方向的消費(fèi)品行業(yè)市場(chǎng)需求也出現(xiàn)好轉(zhuǎn)。今年年初國(guó)家10部委聯(lián)合發(fā)布實(shí)施方案提出“優(yōu)化機(jī)動(dòng)車限購(gòu)管理措施”以促進(jìn)國(guó)內(nèi)汽車消費(fèi)，汽車市場(chǎng)有所回暖。今年前8個(gè)月，汽車制造業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比下降4.5%，降幅比前7個(gè)月收窄1.2個(gè)百分點(diǎn)。與消費(fèi)升級(jí)相關(guān)的食品制造業(yè)、家具制造業(yè)等行業(yè)的營(yíng)業(yè)收入也連續(xù)2個(gè)月回升，累計(jì)回升1.5個(gè)和0.7個(gè)百分點(diǎn)。家居生活智能化需求也呈爆發(fā)式增長(zhǎng)，前三季度，限額以上單位智能家用電器和音像器材、可穿戴智能設(shè)備零售額同比分別增長(zhǎng)41.6%、11.1%。

在對(duì)外貿(mào)易方面，我國(guó)積極拓寬國(guó)際市場(chǎng)，出口保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。前三季度我國(guó)外貿(mào)進(jìn)出口總值22.91萬億元，比去年同期增長(zhǎng)2.8%；貿(mào)易順差2.05萬億元，擴(kuò)大44.2%。其中，出口12.48萬億元，增長(zhǎng)5.2%；進(jìn)口10.43萬億元，下降0.1%。從主要貿(mào)易伙伴來看，我國(guó)出口更趨多元化，我國(guó)對(duì)前兩大貿(mào)易伙伴歐盟、東盟分別進(jìn)出口3.57萬億元、3.14萬億元，分別增長(zhǎng)8.6%和11.5%，分別占我國(guó)外貿(mào)總值的15.6%和13.7%。

價(jià)格止跌市場(chǎng)企穩(wěn)

市場(chǎng)需求初顯好轉(zhuǎn)，價(jià)格呈現(xiàn)止跌趨穩(wěn)走勢(shì)。今年前三季度，工業(yè)品出廠價(jià)格與去年同期持平。環(huán)比來看，7月份至9月份工業(yè)品出廠價(jià)格環(huán)比分別為下跌0.2%、下跌0.1%、上漲0.1%，由持續(xù)下跌轉(zhuǎn)為溫和上漲。從構(gòu)成來看，7月份至9月份生產(chǎn)資料價(jià)格環(huán)比分別為下跌0.3%、下跌0.2%和持平，生活資料價(jià)格環(huán)比分別為持平、上漲0.2%和上漲0.5%，呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢(shì)。

生活資料價(jià)格快速上漲主要受豬肉價(jià)格上漲影響。受“豬周期”“非洲豬瘟”等多重因素疊加影響，生豬供給下降，供需缺口加大，豬肉價(jià)格持續(xù)上漲。今年9月份，豬肉價(jià)格同比上漲69.3%，影響CPI上漲約1.65個(gè)百分點(diǎn)。豬肉價(jià)格上漲也帶動(dòng)牛羊雞鴨等相關(guān)替代畜肉價(jià)格上漲，從而推動(dòng)農(nóng)副食品加工業(yè)價(jià)格連續(xù)7個(gè)月上漲。

受美國(guó)原油產(chǎn)量持續(xù)攀升等因素影響，國(guó)際油價(jià)回落，國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)品價(jià)格有所下調(diào)，能源類產(chǎn)品價(jià)格總體走弱。今年7月份至9月份，石油開采業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格環(huán)比分別為下跌5.4%、持平和下跌1.1%，石油加工業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格分別為下跌2.4%、上漲0.9%和下跌0.2%。材料行業(yè)產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)出現(xiàn)分化，化工、鋼鐵、建材有漲有跌，但總體上價(jià)格回升動(dòng)能不足，下行壓力較大。有色金屬行業(yè)呈現(xiàn)明顯上行態(tài)勢(shì)，7月份至9月份有色金屬礦采選業(yè)產(chǎn)品出廠價(jià)格環(huán)比分別上漲0.6%、1.3%和1.5%，價(jià)格上漲與國(guó)際市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升、國(guó)際金價(jià)攀升有關(guān)。

企業(yè)效益有所改善

在市場(chǎng)需求初顯好轉(zhuǎn)，價(jià)格止跌趨穩(wěn)形勢(shì)下，工業(yè)企業(yè)效益有所改善。今年1月份至8月份，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額同比下降1.7%，降幅與1月份至7月份持平，比上半年收窄0.6個(gè)百分點(diǎn)。裝備制造業(yè)、高技術(shù)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)回暖，1月份至8月份裝備制造業(yè)利潤(rùn)同比下降0.7%，高技術(shù)制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)利潤(rùn)分別增長(zhǎng)2.8%和3.0%。然而，能源、材料等傳統(tǒng)行業(yè)價(jià)格走弱，行業(yè)整體利潤(rùn)降幅持續(xù)擴(kuò)大，同時(shí)對(duì)工業(yè)整體利潤(rùn)增長(zhǎng)形成了制約。經(jīng)初步季節(jié)性調(diào)整，今年前三季度能源、材料行業(yè)利潤(rùn)總額同比下降8.4%和10.6%，降幅比前兩個(gè)季度累計(jì)降幅擴(kuò)大1.1個(gè)和2.7個(gè)百分點(diǎn)。

受工業(yè)品出廠價(jià)格回落、企業(yè)生產(chǎn)成本上升影響，工業(yè)企業(yè)銷售利潤(rùn)率有所回落。今年1月份至8月份，工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率為5.9%，比上年同期低0.4個(gè)百分點(diǎn)。在主要監(jiān)測(cè)行業(yè)中，多數(shù)行業(yè)利潤(rùn)率不同程度下降，僅醫(yī)藥和電力行業(yè)利潤(rùn)率略有上升，與去年同期相比分別上升0.1個(gè)和0.4個(gè)百分點(diǎn)。此外，能源行業(yè)中僅煤炭行業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)較高，為11.3%，電力和石油行業(yè)利潤(rùn)率分別為6.3%和5%；在材料行業(yè)中，非金屬制品業(yè)利潤(rùn)率相對(duì)較高，為8.2%，化工行業(yè)利潤(rùn)率略高于全部工業(yè)平均水平，為6.3%，鋼鐵和有色金屬行業(yè)利潤(rùn)率依然較低，分別為3.8%和2.8%。成本上升是導(dǎo)致工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)率下降的一個(gè)重要因素，今年1月份至8月份，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元營(yíng)業(yè)收入中的成本為84.39元，同比增加0.25元；每百元營(yíng)業(yè)收入中的費(fèi)用為8.62元，同比增加0.17元。

2019年三季度，工業(yè)產(chǎn)能利用率為76.4%，與二季度持平，比一季度上升了0.5個(gè)百分點(diǎn)。其中，煤炭行業(yè)產(chǎn)能利用率為71.5%，化工行業(yè)產(chǎn)能利用率為76.0%，鋼鐵、有色等行業(yè)產(chǎn)能利用率雖低于二季度水平，但高于一季度水平。

預(yù)期好轉(zhuǎn)信心恢復(fù)

在相關(guān)政策利好激勵(lì)下，市場(chǎng)預(yù)期有所好轉(zhuǎn)，企業(yè)信心有所恢復(fù)，企業(yè)訂貨情況出現(xiàn)改善。今年9月份制造業(yè)PMI新訂單指數(shù)回升至“榮枯線”分界線之上，為50.5%，結(jié)束了近4個(gè)月持續(xù)低于50%的局面。在我國(guó)積極擴(kuò)大對(duì)外開放，促進(jìn)進(jìn)出口多元化發(fā)展政策推動(dòng)下，出口訂貨也有所改善，9月份制造業(yè)PMI新出口訂單指數(shù)為48.2%，連續(xù)3個(gè)月回升。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)潛力巨大，加之營(yíng)商環(huán)境不斷改善，企業(yè)投資意愿有所增強(qiáng)。今年前三季度，全國(guó)固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)5.4%，回落幅度逐月收窄。工業(yè)投資同比增長(zhǎng)3.2%，增速比1月份至8月份回落0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，采礦業(yè)投資增長(zhǎng)26.2%，制造業(yè)投資增長(zhǎng)2.5%，電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)投資增長(zhǎng)0.4%。信息化、智能化、清潔化是工業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的主導(dǎo)方向，相關(guān)領(lǐng)域市場(chǎng)前景廣闊，企業(yè)投資意愿強(qiáng)烈。2019年前三季度，高技術(shù)制造業(yè)投資同比增長(zhǎng)12.6%，增速比全部投資快7.2個(gè)百分點(diǎn)。

此外，前三季度基礎(chǔ)設(shè)施投資增速同比增長(zhǎng)4.5%，能源、材料行業(yè)技術(shù)升級(jí)改造意愿強(qiáng)烈，投資保持較快增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，經(jīng)初步季節(jié)性調(diào)整，能源、材料行業(yè)投資同比分別增長(zhǎng)12.4%和8.2%。三季度能源行業(yè)投資繼續(xù)加速，增速比上季度回升4.1個(gè)百分點(diǎn)，材料行業(yè)投資增速雖略有回落，但仍處于2014年以來的較高水平。其中，煤炭、石油、鋼鐵加速升級(jí)態(tài)勢(shì)明顯，投資增速均超過20%。

新動(dòng)能釋放新動(dòng)力

當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的外部環(huán)境依然復(fù)雜嚴(yán)峻，工業(yè)企業(yè)仍面臨著市場(chǎng)需求增長(zhǎng)緩慢、價(jià)格上漲乏力、企業(yè)效益下滑的困局。不過，我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)的空間和潛力依然巨大。一方面，依托國(guó)內(nèi)消費(fèi)升級(jí)的強(qiáng)勁需求，以品質(zhì)消費(fèi)、智能消費(fèi)、定制消費(fèi)、體驗(yàn)式消費(fèi)等為特征的新興消費(fèi)蓬勃興起，持續(xù)推進(jìn)消費(fèi)增長(zhǎng)。前三季度，我國(guó)最終消費(fèi)支出對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率保持在60%以上，消費(fèi)仍是第一增長(zhǎng)動(dòng)力，今年十一黃金周，國(guó)內(nèi)旅游收入6497.1億元，同比增8.47%，電影票房約42.15億元，同比增長(zhǎng)120.9%。新興消費(fèi)業(yè)態(tài)興起，智能手機(jī)、高端家電、智能小家電等智能產(chǎn)品快速增長(zhǎng)，將進(jìn)一步釋放居民消費(fèi)潛力。另一方面，新一代科技革命和產(chǎn)業(yè)變革將加速推進(jìn)人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新技術(shù)新應(yīng)用與國(guó)內(nèi)制造業(yè)融合，特別是5G商用加速發(fā)展，為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展注入了新動(dòng)力，自動(dòng)駕駛、智慧工業(yè)、智慧醫(yī)療、機(jī)器人等市場(chǎng)領(lǐng)域?qū)⒂瓉韽V闊的發(fā)展空間。

與此同時(shí)，隨著國(guó)內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)力度進(jìn)一步加大，“六穩(wěn)”政策持續(xù)發(fā)力顯效，地方專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模加大，將進(jìn)一步釋放基礎(chǔ)設(shè)施、社會(huì)民生等短板領(lǐng)域的投資需求，汽車消費(fèi)政策放寬以及家電消費(fèi)以舊換新政策的出臺(tái)有望推動(dòng)汽車、家電等行業(yè)增長(zhǎng)，減稅降費(fèi)、降低小微企業(yè)融資成本等政策措施逐步到位，將進(jìn)一步降低企業(yè)負(fù)擔(dān)。預(yù)計(jì)四季度政策利好效應(yīng)將進(jìn)一步釋放，工業(yè)經(jīng)濟(jì)有望延續(xù)平穩(wěn)運(yùn)行良好態(tài)勢(shì)。