黨的十九大報告提出,貫徹新發(fā)展理念,建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系。加快完善社會主義市場經(jīng)濟體制。深化金融體制改革,增強金融服務實體經(jīng)濟能力。健全金融監(jiān)管體系,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。

作為金融體系的重要組成部分,期貨市場如何服務于實體經(jīng)濟?在風險防控方面,如何才能守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線?未來金融市場尤其是期貨市場對外開放,應如何推進?針對相關問題,經(jīng)濟日報·中國經(jīng)濟網(wǎng)記者采訪了黨的十九大代表、大連商品交易所黨委書記、理事長李正強。

記者:黨的十九大報告提出,貫徹新發(fā)展理念,建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系。如何正確看待金融業(yè)和現(xiàn)代經(jīng)濟體系之間的關系?

李正強:黨的十九大報告提出,著力加快建設實體經(jīng)濟、科技創(chuàng)新、現(xiàn)代金融、人力資源協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)體系,著力構(gòu)建市場機制有效、微觀主體有活力、宏觀調(diào)控有度的經(jīng)濟體制,不斷增強我國經(jīng)濟創(chuàng)新力和競爭力。期貨市場要進一步發(fā)揮避風港作用,延伸場內(nèi)業(yè)務,推進場外市場建設,不斷豐富衍生品市場平臺和層次,為實體經(jīng)濟運行提供綜合性的風險管理服務。

黨的十九大報告明確提出,我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。黨的十九大報告還提出,推動經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革。期貨市場作為資本市場的重要組成部分,對提升經(jīng)濟增長效率和增長質(zhì)量具有積極作用。期貨市場形成的價格信號能夠指導實體經(jīng)濟開展生產(chǎn)及經(jīng)營活動,并通過套期保值、基差點價等操作,降低成本,提高資金使用效率和資源配置效率。期貨市場的標準化合約設計以及品牌交割等制度安排,可以通過市場化手段體現(xiàn)產(chǎn)業(yè)政策導向,有利于促進產(chǎn)業(yè)升級,淘汰落后產(chǎn)能,進而“推動經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革”。

記者:黨的十九大報告提出,深化金融體制改革,增強金融服務實體經(jīng)濟能力。作為金融市場的重要組成部分,期貨市場如何更好地服務實體經(jīng)濟?

李正強:增強金融服務實體經(jīng)濟能力,發(fā)揮期貨市場專業(yè)優(yōu)勢,更好地服務實體經(jīng)濟,期貨行業(yè)還需要在創(chuàng)新品種、完善制度、豐富服務模式等方面持續(xù)改進。

一是加強新工具、新品種建設,拓展服務實體經(jīng)濟領域。對于實體經(jīng)濟來說,上市的期貨品種越多樣,服務產(chǎn)業(yè)的領域越廣泛;產(chǎn)業(yè)鏈的品種越豐富,產(chǎn)業(yè)企業(yè)風險管理的效率越高。因此,期貨市場品種擴容對進一步拓展服務實體經(jīng)濟的廣度和深度具有重要意義。同時,商品期權(quán)能夠為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供更為多樣化、精細化、個性化的風險管理工具,農(nóng)產(chǎn)品期權(quán)還可以為我國農(nóng)產(chǎn)品價格市場化改革提供新思路。目前,大商所正在積極推進相關重大戰(zhàn)略品種研發(fā)以及玉米、棕櫚油、鐵礦石等期權(quán)產(chǎn)品上市,持續(xù)豐富衍生品種、工具,拓展和提升服務實體經(jīng)濟的領域和能力。

二是優(yōu)化合約制度,提升市場運行效率,便利實體企業(yè)參與利用期貨市場。期貨市場合約和制度的便利性和有效性,直接關系到產(chǎn)業(yè)企業(yè)參與期貨市場的實際效果。近年來,大商所根據(jù)現(xiàn)貨市場格局變化,開展了倉單串換、玉米集團化交割、雞蛋全月每日選擇交割、PVC注冊品牌交割等業(yè)務創(chuàng)新,這些創(chuàng)新和優(yōu)化滿足了廣泛客戶群體的現(xiàn)實需求,為實體經(jīng)濟參與期貨市場提供了制度支持,提高產(chǎn)業(yè)企業(yè)的避險效率,有力提升了期貨市場服務實體經(jīng)濟的水平。

三是豐富服務實體經(jīng)濟手段,提供綜合性風險管理服務。近年來,我們積極探索場外期權(quán)、基差交易等產(chǎn)業(yè)服務的新方法、新模式,不斷豐富金融服務實體經(jīng)濟的內(nèi)容和方式。同時,通過打造產(chǎn)業(yè)大會等高端市場活動品牌、建立產(chǎn)業(yè)培育基地、開展高校期貨人才培育工程等,全面提升產(chǎn)業(yè)服務能力。

記者:黨的十九大報告提出,健全金融監(jiān)管體系,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。應如何更好地防范金融風險,提升期貨行業(yè)的抗風險能力?

李正強:黨的十九大報告明確,健全金融監(jiān)管體系,守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線。要依法全面從嚴加強一線監(jiān)管和自律監(jiān)管,不斷完善風險防控手段和措施,防范市場風險,確保市場穩(wěn)健運行是期貨市場為實體經(jīng)濟服務的前提和保障,只有守住底線,才能更好地服務實體經(jīng)濟。

期貨交易是一把雙刃劍,一方面能夠為實體經(jīng)濟提供避險工具;另一方面,運用不當,套保轉(zhuǎn)投機甚至是過度投機,那就會“脫實向虛”,反而會給實體經(jīng)濟帶來傷害。期貨交易所作為市場一線監(jiān)管者,必須在市場保持較快發(fā)展的同時,通過完善監(jiān)測指標體系、建立風控措施動態(tài)調(diào)整機制等不斷提升監(jiān)管能力和風控水平,保證監(jiān)管能力與市場發(fā)展速度和發(fā)展要求相適應。

近幾年,大商所切實履行一線監(jiān)管職責,嚴格依規(guī)查處各類違規(guī)違法行為,積極主動化解2016年鐵礦石、焦煤、焦炭等現(xiàn)貨價格大幅波動、期貨市場交易過熱帶來的風險隱患。守住不發(fā)生區(qū)域性、系統(tǒng)性風險的底線,切實保護投資者合法權(quán)益,堅決維護市場穩(wěn)定發(fā)展大局。

記者:期貨市場本身是一個全球性的市場,穩(wěn)步推進期貨市場的對外開放,國內(nèi)外企業(yè)和投資者對此都有強烈的需求,我國期貨市場應該如何加強對外開放力度?

李正強:黨的十九大報告提出,建設現(xiàn)代化經(jīng)濟體系,要推動形成全面開放新格局。在全球經(jīng)濟一體化的大背景和大趨勢下,我國作為國際經(jīng)濟貿(mào)易大國,必定要在全球經(jīng)濟治理中承擔更大的責任。

黨的十九大報告提出,中國開放的大門不會關閉,只會越開越大。作為全球商品生產(chǎn)、貿(mào)易和消費大國,我們有責任、有義務為全球市場提供一個公開、透明的以人民幣計價的大宗商品價格,并以此作為推進人民幣國際化、參與全球經(jīng)濟治理、推動建立國際貿(mào)易新秩序的重要方式。

目前,我們正加快推進鐵礦石期貨國際化進程,在立足現(xiàn)有系統(tǒng),不改變核心業(yè)務體系的基礎上,制定了以人民幣計價、外幣充抵保證金、境外客戶和機構(gòu)通過境內(nèi)會員入市的鐵礦石期貨國際化方案,得到證監(jiān)會和有關部委、行業(yè)協(xié)會的大力支持。同時,我所將以鐵礦石期貨為試點,探索直接引入境外投資者參與交易,在認真總結(jié)經(jīng)驗后,陸續(xù)推進進口大豆、豆粕、棕櫚油等品種對外開放;探索在境外設立辦事處和交割倉儲設施,努力為海外參與者提供便捷有效的市場服務。(記者:何川)