重組終止頻現(xiàn)

隨著對上市公司資產(chǎn)重組的監(jiān)管趨嚴，繼深大通、南方匯通相繼終止重大資產(chǎn)重組后，8月以來，又有國際實業(yè)、三變科技等逾10家上市公司扎堆終止重組。

2日晚，國際實業(yè)公告稱，因擬收購標的公司所處行業(yè)為類金融業(yè)，其行業(yè)監(jiān)管政策和市場環(huán)境發(fā)生較大變化，公司經(jīng)審慎研究決定終止籌劃此次發(fā)行股份購買資產(chǎn)事項。

證監(jiān)會5日表示，從征求到的意見看，各界總體支持依法從嚴全面監(jiān)管重組上市、抑制投機炒殼，對如何讓修改后的條文更周全和嚴謹提出了建設(shè)性意見，目前證監(jiān)會正在對辦法逐一分類處理，進一步完善后才會發(fā)布。

在此背景下，5日以來，又有7家公司公告，無法推進非公開發(fā)行股份計劃并宣布終止重組。其中，金利華電7日晚公告稱，公司董事會決定終止籌劃非公開發(fā)行股票購買資產(chǎn)暨終止重大資產(chǎn)重組事項。根據(jù)重組預(yù)案，金利華電擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，作價6.75億元收購杭州信立傳媒廣告有限公司100%股權(quán)，進軍廣告業(yè)；同時擬向不超過五名特定對象定增募集配套資金4.7億元，用于支付現(xiàn)金對價和補充流動資金等。

市場環(huán)境變化較大

在上述宣布終止重組的案例中，證券市場環(huán)境、監(jiān)管政策等客觀情況發(fā)生較大變化是終止重組的主因。此外，對重組后公司后續(xù)發(fā)展定位等關(guān)鍵問題存在分歧、重組標的主要股東在業(yè)績承諾等方面未能達成一致、重組標的財務(wù)狀況發(fā)生重大變化也是終止重組的重要原因。

以三變科技為例，公司7日晚公告稱，因近期證券市場環(huán)境、監(jiān)管政策發(fā)生較大變化，交易各方最終無法就重組細節(jié)達成一致意見，方案未能上報上級國有資產(chǎn)管理部門，交易雙方?jīng)Q定終止此次重大資產(chǎn)重組。

根據(jù)此前披露的重組預(yù)案，三變科技擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買南方銀谷100%股權(quán)，交易價格初步定為28億元。公司表示，本次重大資產(chǎn)重組事項終止，未對公司生產(chǎn)經(jīng)營等方面產(chǎn)生不利影響，未來公司將繼續(xù)推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級，尋找新的盈利增長點。

易世達則表示，因交易標的的產(chǎn)業(yè)化進程未達預(yù)期，其今年和明年經(jīng)營性凈利潤達不到最初預(yù)期水平等原因，公司決定終止籌劃此次重大資產(chǎn)重組。

此外，南通鍛壓公告稱，因交易各方在未來行業(yè)發(fā)展、戰(zhàn)略規(guī)劃及經(jīng)營模式等涉及重組后公司整體后續(xù)發(fā)展定位的關(guān)鍵問題上存在較大分歧，公司決定終止此次重組。重組預(yù)案顯示，公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式，作價4.35億元收購恒潤重工100%股權(quán)，并募集配套資金，從而進入新能源行業(yè)關(guān)鍵零部件制造領(lǐng)域。