承諾本金兜底的平臺(tái)有限

P2P安全性的不足，已經(jīng)大大限制了P2P行業(yè)投資人群規(guī)模的增長(zhǎng)速度。隨著“去擔(dān)保”成為業(yè)界共識(shí)，不少P2P將風(fēng)控重任從擔(dān)保公司向保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移。

有統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，已經(jīng)有超過(guò)60家的P2P網(wǎng)貸公司與保險(xiǎn)公司有合作。由于合作險(xiǎn)種不同，對(duì)投資者提供的保障也并不相同，雖然不少P2P平臺(tái)都宣稱與保險(xiǎn)公司合作，但并非所有與保險(xiǎn)公司的合作都是本金兜底，絕大多數(shù)的合作僅僅是個(gè)人賬戶資金安全險(xiǎn)、借款人人身意外險(xiǎn)、擔(dān)保抵押物投保財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)，而非投資人所期待的本息保障。還有一些網(wǎng)貸平臺(tái)故意夸大宣傳與保險(xiǎn)公司的合作，但合作內(nèi)容模糊不清，誤導(dǎo)消費(fèi)者。

而真正能為投資人提供投資安全保障的“履約保證保險(xiǎn)”的平臺(tái)很少。所謂履約保證保險(xiǎn)，是指保險(xiǎn)公司向履約保證保險(xiǎn)的受益人(即債權(quán)人)承諾，如果被保險(xiǎn)人(即債務(wù)人，P2P平臺(tái)中專指借款人)不按照合同約定或法律規(guī)定履行還款義務(wù)，則由該保險(xiǎn)公司按照保單約定承擔(dān)賠償責(zé)任的一種保險(xiǎn)形式。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，履約保證險(xiǎn)使保險(xiǎn)公司發(fā)揮出擔(dān)保公司的作用，同時(shí)比普通的擔(dān)保貸款更有優(yōu)勢(shì)：首先，購(gòu)買履約保證險(xiǎn)，企業(yè)必須提供抵押物，但貸款金額可以放大到抵押物評(píng)估值的3倍。第二，在擔(dān)保貸款模式下，如企業(yè)貸款100萬(wàn)元，實(shí)際上只能拿到90萬(wàn)元，另外10萬(wàn)元用作保證金；而通過(guò)購(gòu)買履約保證險(xiǎn)貸款，企業(yè)不需繳納貸款金額10%的保證金，從而降低融資成本。第三，保險(xiǎn)保費(fèi)比擔(dān)保費(fèi)率低。目前，市場(chǎng)上貸款擔(dān)保費(fèi)用在2.5%～3.5%之間，貸款履約保險(xiǎn)費(fèi)率可低至0.7%。

有保險(xiǎn)也并非高枕無(wú)憂

銀率網(wǎng)分析師閆博鍇告訴記者，P2P平臺(tái)定位是信息中介，自身不應(yīng)提供任何形式的擔(dān)保。而這對(duì)國(guó)內(nèi)的投資者來(lái)說(shuō)，沒(méi)有擔(dān)保就意味著自己的錢不安全，就不會(huì)在這家平臺(tái)投資，所以平臺(tái)就會(huì)通過(guò)第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)來(lái)增加投資人的安全感，這種背景下就促使了保險(xiǎn)公司與P2P平臺(tái)的聯(lián)姻。

易觀智庫(kù)金融行業(yè)研究中心分析師沈中祥接受記者采訪時(shí)表示，保險(xiǎn)公司保障的內(nèi)容與具體的險(xiǎn)種有直接關(guān)系，并非P2P平臺(tái)只要與保險(xiǎn)公司合作，投資者就沒(méi)有資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

沈中祥指出，P2P與保險(xiǎn)公司的合作在一定程度上提升P2P平臺(tái)運(yùn)營(yíng)中部分風(fēng)險(xiǎn)損失的保障能力，至于是哪種風(fēng)險(xiǎn)則與具體的險(xiǎn)種有直接關(guān)系。

銀率網(wǎng)分析師閆博鍇認(rèn)為，雖然平臺(tái)與保險(xiǎn)公司合作可以提升投資者資金的安全度，但并不意味著資金可以高枕無(wú)憂。在選擇上首先要看這家平臺(tái)是否主動(dòng)公布合作細(xì)節(jié)，全面透明地展示出具體合作的方式和條款，而不是扯起虎皮做大旗。還要看這家平臺(tái)與保險(xiǎn)公司采取哪種方式的合作。在上面介紹的幾種保險(xiǎn)方式中，履約保證類保險(xiǎn)方式對(duì)投資者來(lái)說(shuō)相對(duì)更安全，這種方式是融資方將基礎(chǔ)資產(chǎn)作質(zhì)押，如果發(fā)生逾期或壞賬，則由保險(xiǎn)公司理賠，或者由借款人投保，保證償還投資人借款；如果借款人不能按時(shí)還款，將由保險(xiǎn)公司進(jìn)行賠償，賠償款項(xiàng)將直接支付給投資人，用來(lái)保障投資人的本金和投資收益。

提防P2P平臺(tái)誤導(dǎo)性宣傳

2015年7月發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確提出了“鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力”。《指導(dǎo)意見(jiàn)》的出臺(tái)，加速了保險(xiǎn)公司與P2P網(wǎng)貸的合作。

今年2月，保監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)管理的通知》，明確要求嚴(yán)格選擇互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，不得與存在提供增信服務(wù)、設(shè)立資金池、非法集資等損害國(guó)家利益和社會(huì)公眾利益行為的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開(kāi)展合作，并在與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)簽訂的協(xié)議中，明確合作互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)不得存在上述禁止的行為。同時(shí)，還要嚴(yán)格審核投保人資質(zhì)。

北京大成律師事務(wù)所合伙人肖颯認(rèn)為，保險(xiǎn)公司為P2P平臺(tái)承保最大問(wèn)題是某些不法網(wǎng)貸平臺(tái)利用老百姓對(duì)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的不了解，誤導(dǎo)性宣傳自家平臺(tái)由XX大型保險(xiǎn)公司承保，一旦出現(xiàn)平臺(tái)跑路等風(fēng)險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可能會(huì)因此遭受聲譽(yù)上的風(fēng)險(xiǎn)。

肖颯表示，保監(jiān)會(huì)下發(fā)的《通知》中最核心的是保險(xiǎn)公司的審核義務(wù)，這些義務(wù)采取了“應(yīng)當(dāng)”的描述。

也就是說(shuō)參與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的全體財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司都必須按照本通知核查。通知要求保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格審核投保人資質(zhì)。保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)了解投保人的資金流向、財(cái)務(wù)狀況、歷史信用記錄、還款來(lái)源、償債能力等信息，并結(jié)合自身業(yè)務(wù)發(fā)展和資產(chǎn)規(guī)模情況，選擇信譽(yù)良好的優(yōu)質(zhì)客戶，審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)。

京華時(shí)報(bào)記者牛穎惠