規(guī)模大透明度低放大“非法集資”風(fēng)險(xiǎn)

　　專家認(rèn)為，相比于純線上的“P2P貸款”，這些以“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)”為名的線下理財(cái)公司金額更龐大、用戶更廣泛、透明度低、操作復(fù)雜，極易引發(fā)“非法集資”風(fēng)險(xiǎn)。

　　“網(wǎng)貸之家”聯(lián)合創(chuàng)始人朱明春告訴記者，2013年全年，純線上業(yè)務(wù)的“P2P理財(cái)”總交易量在1000億元左右，而打著“P2P理財(cái)”、“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)”名義，實(shí)際從事線下理財(cái)業(yè)務(wù)的理財(cái)公司，交易總量估計(jì)遠(yuǎn)大于線上。朱明春說，從外圍數(shù)據(jù)估算，僅宜信公司一家，在2013年吸收的理財(cái)資金就達(dá)到300億到400億元，全行業(yè)規(guī)模有多大可想而知。

　　以行業(yè)內(nèi)最為知名的宜信公司為例。記者與宜信公司工作人員溝通了解到，宜信公司早在2012年6月，就在全國(guó)50多個(gè)城市設(shè)置網(wǎng)點(diǎn)，員工近萬(wàn)人，客戶數(shù)量達(dá)到幾十萬(wàn)，已堪比一家小型銀行。知情人士告訴記者，曾有員工從宜信公司離職后，仿照“宜信模式”在天津市開設(shè)了一家“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)公司”，以“網(wǎng)絡(luò)理財(cái)”為名，但所有業(yè)務(wù)都在線下，以15%的利息拆借資金，以30%的利息放貸，開業(yè)第一年就賺取2300萬(wàn)元收入。

　　記者發(fā)現(xiàn)，在債權(quán)的轉(zhuǎn)讓過程中，出借人對(duì)于自己的債務(wù)人的具體情況是不了解的，具體投資的項(xiàng)目由理財(cái)公司后臺(tái)系統(tǒng)進(jìn)行匹配，并不由出借人自主選擇。由于“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”處于動(dòng)態(tài)調(diào)整中，且披露信息極為有限，作為出借人的“理財(cái)人”，既難以確認(rèn)“借款人”的真實(shí)職業(yè)和借款用途，也難以核實(shí)這些債權(quán)的真實(shí)性。

　　當(dāng)記者希望得知貸款人的具體信息時(shí)，樺棟財(cái)富等理財(cái)公司工作人員均表示，出于為客戶保密的義務(wù)，公司只能向投資者提供貸款人的大體信息，而不可能把詳細(xì)信息和聯(lián)系方式告訴記者。

　　天津萬(wàn)華律師事務(wù)所律師李琳說，嚴(yán)格意義的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式以自然人放貸為基礎(chǔ)，受到《合同法》的保護(hù)，在法律上沒有太大的瑕疵。在這一模式中，需要一個(gè)“超級(jí)放貸人”先以個(gè)人的名義出借數(shù)以億計(jì)的資金，再轉(zhuǎn)讓債權(quán)，但這需要該自然人的資金實(shí)力十分雄厚。不排除一些公司只是以“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”為名，實(shí)際上是先吸收存款再放貸，所謂“債權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議”只是規(guī)避法律監(jiān)管的手段。由于各公司透明度低，操作復(fù)雜，外界很難證實(shí)先借后轉(zhuǎn)的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”是否真實(shí)存在。

　　李琳認(rèn)為，個(gè)人一對(duì)一的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”是合理的也是法律應(yīng)該保護(hù)的，但是大規(guī)模的、多對(duì)多的“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”中，理財(cái)公司相當(dāng)于建立了“資金池”，承擔(dān)了與銀行類似的角色。不排除有些人以“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”的名義進(jìn)行非法集資。由于這個(gè)市場(chǎng)已至少數(shù)以百億計(jì)，且地域性較強(qiáng)，一旦出現(xiàn)理財(cái)公司控制人“攜款跑路”的情況，后果將難以設(shè)想，甚至很有可能引發(fā)群體性事件。

　　專家建議，應(yīng)組織相關(guān)部門對(duì)“線下網(wǎng)絡(luò)理財(cái)”市場(chǎng)進(jìn)行研判，對(duì)“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”模式的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行充分評(píng)估，出臺(tái)關(guān)于“大批量債權(quán)轉(zhuǎn)讓”的相關(guān)司法解釋和行業(yè)規(guī)范。對(duì)規(guī)模較大的、以“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”為基礎(chǔ)的理財(cái)公司，通過統(tǒng)一要求在銀行設(shè)立資金監(jiān)管賬戶等方式進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管。