為抑制多頭融資、過度融資行為，有效防控重大信用風險，中國銀保監(jiān)會日前印發(fā)《銀行業(yè)金融機構聯(lián)合授信管理辦法（試行）》（簡稱《辦法》），并部署開展試點工作。專家表示，建立銀行機構聯(lián)合授信機制，意在去杠桿、防風險，有助于促使企業(yè)債務率保持在合理水平，提高金融資源配置效率。

控制企業(yè)債務率

銀保監(jiān)會有關部門負責人表示，近年來，我國企業(yè)多頭融資、過度融資的問題日趨突出，一些大中型企業(yè)債務規(guī)模大，杠桿率高，財務負擔重，償債能力弱，存在嚴重風險隱患。少數(shù)企業(yè)過度融資也擠占了稀缺的金融資源，降低了資源配置效率。

“多頭融資、過度融資會對企業(yè)高負債運營、盲目擴張形成不當激勵。”有關負責人分析，在經(jīng)濟上行期，加劇部分企業(yè)、行業(yè)以及整個經(jīng)濟的產(chǎn)能過剩；在經(jīng)濟下行期，低產(chǎn)能利用率和高杠桿疊加的壓力會導致很多企業(yè)陷入債務困境，甚至因資金鏈斷裂產(chǎn)生債務危機。因此，建立聯(lián)合授信機制有助于維持企業(yè)債務率在合理水平，提高其財務穩(wěn)健性，更有利于企業(yè)長遠發(fā)展。

《辦法》規(guī)定，在3家以上銀行業(yè)金融機構有融資余額，且融資余額合計在50億元以上的企業(yè)，銀行業(yè)金融機構應建立聯(lián)合授信機制。對在3家以上的銀行業(yè)金融機構有融資余額，且融資余額合計在20億元至50億元之間的企業(yè)，銀行業(yè)金融機構可自愿建立聯(lián)合授信機制。

中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，此次建立聯(lián)合授信機制，就是要把控多家銀行對單一企業(yè)的授信集中度風險，加大強監(jiān)管、防風險力度。

促進信息源共享

銀行授信在服務經(jīng)濟發(fā)展過程中發(fā)揮著重要作用，但應注意加強風險管控。郭田勇表示，一方面，銀行授信貸款增多，意味著企業(yè)可支配資金增加，可以用于擴大投資等；另一方面，隨著債務增多，償付壓力增加，企業(yè)如果不能按時還本付息，就會造成違約，違約多了就會形成金融風險。

郭田勇表示，授信放款過程中，各家銀行對企業(yè)的風險評估標準和要求可能有差異。建立聯(lián)合授信機制后，多家銀行可以共享信息源，共同收集匯總、交叉驗證企業(yè)經(jīng)營及財務信息等，這樣就能更加全面、深入地對企業(yè)的經(jīng)營狀況和負債能力等進行評估。

《辦法》要求，符合組建條件企業(yè)的債權銀行業(yè)金融機構應簽署聯(lián)合授信成員銀行協(xié)議，組建聯(lián)合授信委員會。聯(lián)合授信委員會根據(jù)企業(yè)經(jīng)營和財務情況測算其承債能力，與企業(yè)協(xié)商一致后共同確認聯(lián)合授信額度，企業(yè)在額度內(nèi)享有自主融資的權利。

“聯(lián)合授信額度使用情況將受到監(jiān)測。同時，《辦法》建立了風險預警機制，規(guī)定了風險預警狀態(tài)觸發(fā)、管理和退出的要求?！惫镉屡e例說，當企業(yè)確實可能發(fā)生償債風險時，就可以組建債權人委員會。聯(lián)合授信機制重在事前控制和事中監(jiān)測；債權人委員會機制則針對已經(jīng)出現(xiàn)償債風險的企業(yè)，開展債務重組、資產(chǎn)保全等風險處置工作。兩者互為補充，構成覆蓋事前、事中、事后全流程的風險防控體系。

強化溝通和協(xié)調(diào)

“保障聯(lián)合授信機制良好運行，離不開各成員銀行之間通力合作、共同發(fā)揮作用?！惫镉卤硎?，大型銀行和中小銀行的信貸能力、風險控制能力差異明顯。因此，聯(lián)合授信機制下，要確保各家銀行權力和義務對等，合理確定牽頭銀行和成員銀行之間權利義務。要使各家銀行地位平等、共同出資，一起把好風控關口，不能流于形式。

分析人士指出，聯(lián)合授信機制下，搭便車問題可能存在。一些風控能力較弱的銀行會通過這種方式降低成本，增加對大型銀行的依賴性，這樣“盯住同業(yè)”現(xiàn)象可能變得更加嚴重。同時，各銀行產(chǎn)品更容易被模仿，也可能導致銀行業(yè)創(chuàng)新意愿降低。因此，構建聯(lián)合授信機制，應充分利用市場力量，明確激勵約束機制，避免大鍋飯及大包大攬現(xiàn)象。

除此之外，有必要加強與地方政府的溝通協(xié)調(diào)，爭取支持和配合。一位工作多年的銀行信貸人員對記者說，長期以來我國企業(yè)高度依賴間接融資，地方政府往往看重銀行信貸增加幅度，將此作為評價金融的尺度。在聯(lián)合授信機制下，如果銀行根據(jù)企業(yè)經(jīng)營及融資情況變化，對企業(yè)做出授信調(diào)減，可能引致地方政府對金融工作的協(xié)調(diào)干預，影響聯(lián)合授信機制實施。因此，建立聯(lián)合授信機制，還需要地方政府客觀了解銀行授信機制，以期擴大共識、共促發(fā)展。