7月26日,第二屆國(guó)企改革前沿論壇在廣州舉辦,主題為“新活力  新動(dòng)能——國(guó)企國(guó)資改革的創(chuàng)新與實(shí)踐”,北京師范大學(xué)公司治理與企業(yè)發(fā)展研究中心主任高明華教授從法人治理的角度點(diǎn)評(píng)了國(guó)有企業(yè)改制。

高明華首先對(duì)東北制藥和四川商投的國(guó)企改革經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行了點(diǎn)評(píng),認(rèn)為東北制藥集團(tuán)的國(guó)企改革有三點(diǎn)值得關(guān)注的經(jīng)驗(yàn),一是鼓勵(lì)創(chuàng)新,寬容失敗的容錯(cuò)機(jī)制;二是建立董事會(huì)治理結(jié)構(gòu),依法開(kāi)展董事會(huì)治理;三是下放管理部門(mén)權(quán)力,管住結(jié)果,放開(kāi)過(guò)程。同樣對(duì)四川商投的改革經(jīng)驗(yàn)也進(jìn)行了總結(jié),認(rèn)為一是推進(jìn)了董事會(huì)建設(shè)由虛入實(shí),理清出資人、董事會(huì)、經(jīng)理人權(quán)責(zé);二是實(shí)現(xiàn)了出資人向管資本轉(zhuǎn)型,突出了監(jiān)督功能,充分下放了投資管理,選人用人、薪酬分配等關(guān)鍵權(quán)力;三是凡審議重大事項(xiàng)必須事先經(jīng)黨委會(huì)討論研究。

高明華對(duì)兩個(gè)企業(yè)進(jìn)行綜合比較分析,結(jié)合兩者具體改革實(shí)踐經(jīng)驗(yàn),從法人治理的角度對(duì)國(guó)企改革提出了四點(diǎn)建議:

一是容錯(cuò)與國(guó)資流失的問(wèn)題。公司制改革、股份制改革,涉及到國(guó)資交易的問(wèn)題,國(guó)資交易價(jià)格的確定過(guò)程面臨著國(guó)資流失的風(fēng)險(xiǎn)。此外,任何企業(yè)都要?jiǎng)?chuàng)新,創(chuàng)新研發(fā)的過(guò)程也面臨著由失敗帶來(lái)的國(guó)資流失,這些需要建立容錯(cuò)機(jī)制。

容錯(cuò)可以到什么程度?怎么解決長(zhǎng)期和短期的關(guān)系問(wèn)題?需要探討,尤其是國(guó)資的交易?，F(xiàn)在國(guó)企公司制改革年底要完成,更深入一些,是搞混改,要吸引外面的資本進(jìn)入,在國(guó)企交易中就會(huì)涉及到價(jià)格的確定問(wèn)題。目前制度規(guī)定中“90%紅線”的價(jià)格規(guī)定合理不合理?價(jià)格確定要更多符合市場(chǎng)規(guī)則,比如可以對(duì)交易程序作出嚴(yán)格規(guī)定,可以對(duì)競(jìng)價(jià)方式作出選擇,尤其要嚴(yán)格信息披露,而價(jià)格的規(guī)定是雙方討價(jià)還價(jià)的結(jié)果。對(duì)于創(chuàng)新,怎樣通過(guò)可行性論證和科學(xué)決策提高成功的概率,這也是需要我們思考的一個(gè)問(wèn)題。

二是責(zé)任機(jī)制與審慎決策問(wèn)題。中國(guó)企業(yè)最大的問(wèn)題是決策主體很多,責(zé)任不清,尤其是失敗以后責(zé)任不清。集體決策往往意味著無(wú)人承擔(dān)責(zé)任,怎么解決這個(gè)問(wèn)題?高明華建議借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的董事會(huì)備忘錄制度,就是把董事會(huì)的集體責(zé)任轉(zhuǎn)換為個(gè)體責(zé)任,這其中,董秘的任務(wù)很重要,需要把每一位董事的具體行為記錄在案,包括和其他董事、股東、員工、財(cái)務(wù)人員的溝通,以及投票結(jié)果,都要記錄在案,每位董事要在備忘錄上簽字,一旦失敗就可以分清每一個(gè)人的責(zé)任及責(zé)任大小,這樣就把集體責(zé)任轉(zhuǎn)化為了個(gè)體責(zé)任,要承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任(包括民事責(zé)任和刑事責(zé)任)和行政責(zé)任。基于中國(guó)實(shí)際,可以董事會(huì)備忘錄制度擴(kuò)大到參與決策的每一個(gè)主體。

另外,還要通過(guò)相關(guān)的責(zé)任機(jī)制方面的法律制度安排實(shí)現(xiàn)自我約束。實(shí)現(xiàn)自我約束必須具備三個(gè)條件:一是責(zé)任者一旦犯錯(cuò)被懲罰的力度要足夠大;二是責(zé)任一定要清晰到個(gè)人,能夠確定每個(gè)人承擔(dān)責(zé)任的大小;三要有足夠的激勵(lì)力度,薪酬要和業(yè)績(jī)掛鉤。懲罰力度大和責(zé)任清晰,會(huì)使責(zé)任者犯錯(cuò)和違規(guī)的成本極大提高;激勵(lì)力度大,則會(huì)使當(dāng)事者做不好的損失太大(而做好的收益很大)。對(duì)于自我約束來(lái)說(shuō),上述三個(gè)方面缺一不可。

三是董事會(huì)和經(jīng)理層的權(quán)限問(wèn)題。董事會(huì)絕不是代表大股東和管理層,而是代表全體股東和整個(gè)公司,它包含兩個(gè)職責(zé),一是戰(zhàn)略指導(dǎo)和戰(zhàn)略決策;二是對(duì)管理層進(jìn)行有效監(jiān)督。當(dāng)前,企業(yè)董事會(huì)基本上不太獨(dú)立,決策效率和科學(xué)性比較低,對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督也基本上是缺失的。例如,董事會(huì)主要由內(nèi)部董事構(gòu)成,外部獨(dú)立董事很少,其監(jiān)督職責(zé)是不可能實(shí)現(xiàn)的。

高明華強(qiáng)調(diào)要完善公司法人治理機(jī)制,公司治理結(jié)構(gòu)盡管很重要,但機(jī)制更重要。董事會(huì)要對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督,但監(jiān)督不是干預(yù),經(jīng)營(yíng)者也必須有獨(dú)立性。但經(jīng)營(yíng)者獨(dú)立性有兩個(gè)約束條件:一是遵紀(jì)守法;二是服從董事會(huì)的戰(zhàn)略決策,在兩個(gè)約束條件下,其經(jīng)營(yíng)權(quán)可以無(wú)限大,由此可以發(fā)揮經(jīng)營(yíng)者的最大潛能。

四是如何選擇高能力的經(jīng)營(yíng)者,即選人用人的問(wèn)題。高明華認(rèn)為,高能力企業(yè)家有兩個(gè)要素,一是能力,二是忠誠(chéng),忠誠(chéng)更重要,因?yàn)槎聲?huì)是全體股東的代理人,經(jīng)營(yíng)者又是董事會(huì)選聘的,他是董事會(huì)的代理人,從而也是股東的代理人,因此忠誠(chéng)很重要,政府要加快推動(dòng)建立職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)。職業(yè)經(jīng)理人市場(chǎng)有兩個(gè)要件:一是職業(yè)化,就是職業(yè)經(jīng)理人的人力資本只適合于做企業(yè)家,要切段其仕途升遷通道,這就能促使他們專心致志把企業(yè)搞好;二是經(jīng)理人信息要高度透明、高度完備,包括潛在能力信息、實(shí)際能力信息、成功信息、不成功信息。

有了這樣的市場(chǎng),企業(yè)一旦用人方面出了問(wèn)題就會(huì)立刻找到對(duì)應(yīng)的人才,一旦出錯(cuò)也可以及時(shí)糾正,市場(chǎng)也有監(jiān)督機(jī)制和懲戒機(jī)制,可以預(yù)警企業(yè)家犯罪,對(duì)經(jīng)理人產(chǎn)生激勵(lì)和約束。