7月11日,中國投資有限責(zé)任公司發(fā)布的2016年年報顯示,2016年,中投公司境外投資凈收益率按美元計算為6.22%,公司成立以來的累計年化凈收益率為4.76%,累計年化國有資本增值率為14.08%。

總資產(chǎn)超8135億美元

截至2016年年底,中投公司總資產(chǎn)超過8135億美元。境外投資組合分布中,公開市場股票、固定收益、另類資產(chǎn)和現(xiàn)金產(chǎn)品占比分別為45.87%、15.01%、37.24%和1.88%。

2016年,中投海外完成投資決策的項目共計16個,涉及承諾投資額合計約50億美元。2015年,中投公司境外投資凈收益率為-2.96%。

“對中投公司而言,2016年是不平凡的一年。面對國際市場新形勢、經(jīng)濟發(fā)展新常態(tài)、國企改革新任務(wù),我們積極應(yīng)對各種挑戰(zhàn)與考驗,圓滿完成了董事會年初制定的各項目標?！敝袊顿Y有限責(zé)任公司副董事長、總經(jīng)理屠光紹表示。

中投公司新聞發(fā)言人劉芳玉稱,2016年,國際經(jīng)濟環(huán)境的復(fù)雜性和不確定性依然較高,經(jīng)濟整體復(fù)蘇緩慢,金融市場持續(xù)動蕩。國際貿(mào)易增長乏力,全球跨境直接投資下降,遠低于峰值水平,經(jīng)濟全球化明顯放緩。美、歐、日等發(fā)達經(jīng)濟體面臨生產(chǎn)率增長停滯、債務(wù)高企、老齡化嚴重等困境,且寬松貨幣政策的刺激效應(yīng)不斷衰減,走勢出現(xiàn)分化。新興經(jīng)濟體依然面臨資本外流壓力、直接投資減少的態(tài)勢,以及貿(mào)易保護主義沖擊,經(jīng)濟增長低位運行。中國經(jīng)濟增長緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中向好,經(jīng)濟結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化,金融風(fēng)險總體可控。

加大基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)投資

劉芳玉介紹,去年,中投海外進一步加大了對基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域特別是優(yōu)質(zhì)核心基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)的投資力度,先后聯(lián)合同業(yè)機構(gòu)、資產(chǎn)管理人、行業(yè)投資者等理念相近的投資伙伴,在歐洲、大洋洲、拉丁美洲等區(qū)域開展了涉及港口、鐵路、管道、電信等行業(yè)的多個標志性項目,如英國國家電網(wǎng)配氣管道資產(chǎn)、巴西石油公司東南部天然氣管道資產(chǎn)、澳大利亞墨爾本港、澳大利亞鐵路運輸商及港口運營商阿夏諾公司等。同時,中投海外還積極捕捉市場機會,對互聯(lián)網(wǎng)、金融、服務(wù)業(yè)等泛行業(yè)領(lǐng)域進行了多筆投資。此外,中投海外堅持價值投資的策略,積極跟蹤能源、資源等領(lǐng)域的投資機會。

中投公司介紹,“一帶一路”沿線有豐富的投資機會。目前中投公司在“一帶一路”沿線相關(guān)投資總額為100億美元左右。

今年5月,中投公司紐約代表處正式開業(yè)。劉芳玉表示,在中投2200億美元左右的境外投資中,約900億美元投向美國,大部分集中于公開市場。此前屠光紹表示,中投公司在美投資額已達海外投資總額的40%。下一步公司將調(diào)整投資戰(zhàn)略,增加直接投資。

此外,劉芳玉表示,2015年成立的房地產(chǎn)投資部去年也取得了不錯的業(yè)績。

建立總組合貨幣管理框架

劉芳玉介紹,資產(chǎn)配置方面,去年圍繞參考組合資產(chǎn)配置框架修訂再平衡機制,建立了總組合貨幣管理框架,并自主開發(fā)資產(chǎn)配置量化策略,探索動態(tài)資產(chǎn)配置調(diào)整機制,切實提高公司資產(chǎn)配置能力建設(shè)。

公開市場投資方面,持續(xù)推進精細化管理和策略結(jié)構(gòu)優(yōu)化,提高超額收益獲取能力。具體而言,公開市場股票方面,加強對宏觀經(jīng)濟和市場風(fēng)格轉(zhuǎn)換研究,積極管控下行風(fēng)險;設(shè)立全球股票主題投資策略,拓展超額收益來源;加深委托投資管理人分析,積極進行策略結(jié)構(gòu)優(yōu)化和委托管理人評估調(diào)整。債券與絕對收益方面,規(guī)劃各策略、子策略優(yōu)化方向,深化投后監(jiān)控管理。其中債券策略新增全球債券靈活配置策略,下設(shè)新興債靈活子策略等;對沖基金策略不斷優(yōu)化子策略結(jié)構(gòu)和配置比例,積極尋找和提高阿爾法收益來源;多資產(chǎn)策略增強風(fēng)險平配策略管理人優(yōu)化工作,分散管理人集中度。自營能力建設(shè)方面,設(shè)立全球精選自營組合,完善自營投資流程,加強基本面研究能力;開展夏普比優(yōu)化和信息比優(yōu)化兩個量化自營組合投資,不斷研究實施新型量化投資策略;深化自營投資和委托投資能力的相互補充和促進,一些自營組合建倉以來表現(xiàn)大幅超越基準。

長期資產(chǎn)管理方面,重點加強長期資產(chǎn)配置與策略研究,規(guī)范投資決策與項目督辦流程,提升長期資產(chǎn)投資效能和管理水平。2016年,共簽約或?qū)徟?8個私募股權(quán)/房地產(chǎn)/私募信用基金、跟投、直投項目,并對多個直投項目實施了退出或部分退出,取得了較好效果。私募股權(quán)方面,遴選聘用優(yōu)秀新基金并對已投基金進行擇優(yōu)續(xù)聘,優(yōu)化泛行業(yè)基金組合;對部分業(yè)績表現(xiàn)持續(xù)較好的管理人增加承諾投資額,擴大與管理人合作跟投、共投項目比重。房地產(chǎn)投資方面,構(gòu)建多層次管理人隊伍,不斷優(yōu)化委托管理和創(chuàng)新跟投模式;在全球主要房地產(chǎn)市場投資多個具有長期穩(wěn)定收益且抗跌性較好的優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)。投后管理方面,明確各項目投資人員職責(zé),進一步規(guī)范工作程序,嚴防操作風(fēng)險;全面監(jiān)控投資組合,及時跟進重大事項,積極把握市場窗口,妥善開展項目減持和退出工作。(任曉)