良好的監(jiān)管，要針對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行前瞻性預(yù)判并提前采取預(yù)防措施，要敢于質(zhì)疑、積極主動(dòng)。強(qiáng)調(diào)監(jiān)管的前瞻性，與金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、隱蔽性、傳染性有關(guān)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融突破了時(shí)空限制，部分具備混業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)，放大了上述風(fēng)險(xiǎn)，更需要前瞻性監(jiān)管。具體到“巴鐵1號(hào)”，如果經(jīng)執(zhí)法機(jī)關(guān)調(diào)查后確定“華贏凱來”違規(guī)經(jīng)營情況屬實(shí)，則應(yīng)啟動(dòng)相關(guān)司法程序，依法嚴(yán)肅處理

日前，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸再次被推上風(fēng)口浪尖，導(dǎo)火索就是備受爭(zhēng)議的“巴鐵1號(hào)”項(xiàng)目。8月4日，一位網(wǎng)友發(fā)布信息稱，正在進(jìn)行綜合試驗(yàn)的“空中巴士”——巴鐵1號(hào)項(xiàng)目的主要資金來源是P2P平臺(tái)“華贏凱來”，并指出該平臺(tái)存在諸多管理漏洞，涉嫌非法集資。之前，社會(huì)公眾對(duì)“巴鐵1號(hào)”的爭(zhēng)議主要集中在技術(shù)層面，但上述“爆料”的出現(xiàn)讓討伐邏輯更加直接，即“涉及P2P的項(xiàng)目必然不靠譜”。

其實(shí)，這樣的邏輯才不靠譜，因?yàn)镻2P網(wǎng)絡(luò)借貸不是非法集資的代名詞。我們必須把問題平臺(tái)與合規(guī)平臺(tái)嚴(yán)格區(qū)分開來，不能“一棍子打死”，問題平臺(tái)必須依法整治，合規(guī)平臺(tái)則應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮作為傳統(tǒng)金融服務(wù)有效補(bǔ)充的作用。

在諸多細(xì)節(jié)尚待核實(shí)的情況下，爭(zhēng)議背后折射出的一個(gè)問題值得思考——在監(jiān)管規(guī)則出臺(tái)后，為何公眾仍對(duì)P2P心有余悸？主要原因還是在于監(jiān)管真空時(shí)代的野蠻生長留下諸多風(fēng)險(xiǎn)隱患，盡管整改正在推進(jìn)，但風(fēng)險(xiǎn)釋放還未停止。

由此，我們需要反思金融監(jiān)管的要義。什么才是好的金融監(jiān)管？雖然對(duì)這個(gè)問題國際上還沒有標(biāo)準(zhǔn)答案，但在筆者看來，對(duì)我國來說，多事前預(yù)防少事后補(bǔ)救的監(jiān)管應(yīng)該是適合的監(jiān)管。

國際貨幣基金組織認(rèn)為，良好監(jiān)管最主要的特征，是要針對(duì)可能存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行前瞻性預(yù)判并提前采取預(yù)防措施，要敢于質(zhì)疑、積極主動(dòng)。為何要注重監(jiān)管的前瞻性？這與金融風(fēng)險(xiǎn)的復(fù)雜性、隱蔽性、傳染性有關(guān)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融突破了時(shí)空限制，部分具備混業(yè)經(jīng)營的特點(diǎn)，放大了上述風(fēng)險(xiǎn)，更需要前瞻性監(jiān)管。

值得注意的是，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國尚屬新興業(yè)態(tài)，前瞻性監(jiān)管還需找到“加強(qiáng)監(jiān)管”與“鼓勵(lì)創(chuàng)新”之間的平衡點(diǎn)，既不能因噎廢食，還要控制好試錯(cuò)成本。具體來說，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)遵循“負(fù)面清單”思路，對(duì)可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)提前設(shè)卡，同時(shí)為產(chǎn)品創(chuàng)新預(yù)留空間。以P2P行業(yè)為例，去年12月發(fā)布的監(jiān)管辦法就明確提出了不得吸收公眾存款、不得歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等12項(xiàng)禁止行為，將不能做的事丑話說在了前頭。

前瞻性監(jiān)管的最終落實(shí)，離不開嚴(yán)格的執(zhí)行環(huán)節(jié)。對(duì)目前正常運(yùn)行的P2P平臺(tái)來說，監(jiān)管辦法為其預(yù)留了自今年1月起共18個(gè)月的整改期。在此期間，相關(guān)監(jiān)管部門應(yīng)落實(shí)備案管理、信息披露、資金存管、征信管理、數(shù)據(jù)庫建設(shè)等要求，促進(jìn)行業(yè)自查自糾。此外，由于網(wǎng)絡(luò)借貸具有跨地域特征，各地監(jiān)管部門還需建立、落實(shí)跨?。▍^(qū)、市）經(jīng)營監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析，提出風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，對(duì)非法平臺(tái)開展清理整頓，強(qiáng)化投資者教育，使P2P行業(yè)真正走上健康可持續(xù)發(fā)展的軌道。

具體到“巴鐵1號(hào)”，如果經(jīng)執(zhí)法機(jī)關(guān)調(diào)查后確定“華贏凱來”違規(guī)經(jīng)營情況屬實(shí)，則應(yīng)啟動(dòng)相關(guān)司法程序，依法嚴(yán)肅處理。