近日，保監(jiān)會(huì)披露的今年前4月保費(fèi)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，受二季度業(yè)務(wù)節(jié)奏調(diào)整及中短存續(xù)期產(chǎn)品新政影響，不少保險(xiǎn)公司的保費(fèi)收入同比增幅出現(xiàn)明顯下降，在此背景下，安邦人壽規(guī)模保費(fèi)收入首次超越平安人壽排名第二就成為最大亮點(diǎn)。

雖然安邦人壽在較短期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)的迅猛增長(zhǎng)，但在具有真正價(jià)值的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入上仍不及平安人壽，隨著“償二代”的推行，新的監(jiān)管方式正在倒逼整個(gè)保險(xiǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，安邦人壽亦不例外。

在安邦人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人看來，“償二代”的實(shí)施將不斷提升公司風(fēng)險(xiǎn)管控能力和治理水平，從粗放型規(guī)模增長(zhǎng)轉(zhuǎn)為集約型精耕細(xì)作，業(yè)務(wù)多元化的大型公司或?qū)@益于此次改革。

規(guī)模保費(fèi)首超平安人壽

一直以來安邦人壽規(guī)模保費(fèi)市場(chǎng)排名都在五位上下晃動(dòng)，此次是安邦人壽首次晉升榜眼位次。

保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，前4月安邦人壽實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)收入1653.15億元，略高于平安人壽的1583.35億元，但較國(guó)壽股份的2995.8億元還有一定差距，華夏人壽及富德生命人壽位列第四和第五位，規(guī)模保費(fèi)分別達(dá)到1238.76億元和1087.87億元。值得注意的是，前4月規(guī)模保費(fèi)進(jìn)入千億元大關(guān)的也就僅是這5家險(xiǎn)企。

分項(xiàng)來看，安邦人壽前4月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入為345.74億元，排名第十；保護(hù)投資款新增交費(fèi)達(dá)到1307.4億元，排名第一；公司暫無投連險(xiǎn)相關(guān)業(yè)務(wù)。先做大規(guī)模再調(diào)結(jié)構(gòu)是諸如安邦人壽等新險(xiǎn)企的普遍選擇，而此類險(xiǎn)企也多會(huì)選擇銀保及網(wǎng)銷作為拼規(guī)模主渠道。

銀保同業(yè)交流平臺(tái)數(shù)據(jù)顯示，4月單月銀保市場(chǎng)50余家人身險(xiǎn)公司新單保費(fèi)僅860億元，環(huán)比3月單月下降47.6%，安邦人壽、華夏人壽和富德生命人壽分列銀保新業(yè)務(wù)前三，其中安邦人壽以1638億元的銀保新單累計(jì)規(guī)模排名銀保市場(chǎng)第一，市場(chǎng)份額近18%。

記者注意到，從安邦人壽官網(wǎng)披露的萬(wàn)能險(xiǎn)年化結(jié)算利率看，在披露的20余款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品中，除一款產(chǎn)品年化結(jié)算利率為4.6%，其余產(chǎn)品年化結(jié)算利率均在5%以上，部分產(chǎn)品年化結(jié)算利率能夠達(dá)到6%。相比其他險(xiǎn)企，安邦人壽給出的預(yù)期年化收益率雖算不上最高水平，但如此龐大的體量無疑是對(duì)公司運(yùn)營(yíng)能力及投資水平的一大考驗(yàn)。

《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者在與安邦人壽一內(nèi)部人士交流時(shí)了解到，安邦人壽能夠給出如此大規(guī)模產(chǎn)品較高的收益率，一方面是公司的投資能力較強(qiáng)，5%到6%的年化收益率公司在投資上完全能夠覆蓋，另一方面是公司近年來在內(nèi)部所采取的扁平化管理架構(gòu)，使得產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)成本相較其他險(xiǎn)企大大降低，從近兩年經(jīng)驗(yàn)看，公司的運(yùn)營(yíng)成本加在產(chǎn)品上的約為0.5%左右，因此在此預(yù)期年化收益率運(yùn)作下，公司依然能夠保持良好的盈利能力。

在保費(fèi)做大的同時(shí)，安邦人壽也強(qiáng)化了對(duì)投資的風(fēng)險(xiǎn)管控。安邦人壽相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴記者，公司對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的管理采用國(guó)際先進(jìn)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理的理念，遵循獨(dú)立制衡、全面控制、適時(shí)適用、責(zé)任追究、及時(shí)匯報(bào)的原則進(jìn)行管控。通過崗位自控、風(fēng)險(xiǎn)管理與法律合規(guī)來有效管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)發(fā)揮三道防線的有力作用。

值得注意的是，隨著業(yè)務(wù)量的擴(kuò)大，安邦人壽的服務(wù)能力也不斷增強(qiáng)。今年3月份，保監(jiān)會(huì)針對(duì)“萬(wàn)張保單投訴量”“重大群體性事件”“監(jiān)管機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)辦件辦理及時(shí)率”等8項(xiàng)指標(biāo)，對(duì)134家保險(xiǎn)公司的投訴處理工作進(jìn)行考評(píng)。經(jīng)測(cè)算，2015年財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司和人身保險(xiǎn)公司的平均分?jǐn)?shù)分別為75.14分和70.28分。安邦保險(xiǎn)集團(tuán)旗下三家人身險(xiǎn)公司皆表現(xiàn)優(yōu)異，其中安邦養(yǎng)老及和諧健康均獲滿分，位列行業(yè)第一，安邦人壽的86.3分也高于行業(yè)平均水平。

對(duì)于投訴率持續(xù)行業(yè)最低的原因，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人曾表示, 安邦保險(xiǎn)一切以客戶為主導(dǎo)，以客戶增值為第一宗旨。投訴率與客戶滿意度是衡量保險(xiǎn)公司服務(wù)水準(zhǔn)、未來市場(chǎng)潛力的一個(gè)重要標(biāo)準(zhǔn)。

與此同時(shí)，上述安邦保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，安邦保險(xiǎn)思維中最重要的一點(diǎn)就是“商業(yè)模型講共贏”，即客戶共贏、渠道共贏，公司在設(shè)計(jì)產(chǎn)品的時(shí)候也完全遵循這個(gè)原則，會(huì)對(duì)渠道的一線銷售人員和客戶進(jìn)行大量的訪談和市場(chǎng)調(diào)研。既要充分結(jié)合渠道銷售特點(diǎn)，同時(shí)充分考慮國(guó)內(nèi)老百姓現(xiàn)階段對(duì)保險(xiǎn)消費(fèi)習(xí)慣，量身定做大城市產(chǎn)品、地市區(qū)產(chǎn)品和縣域產(chǎn)品。

“償二代”引公司精細(xì)化運(yùn)作

事實(shí)上，為保證保險(xiǎn)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展，監(jiān)管層近年來制定了一系列新政，這些新政對(duì)公司的影響也正在顯現(xiàn)。

數(shù)據(jù)顯示，壽險(xiǎn)公司4月單月保費(fèi)收入較3月環(huán)比有較為明顯的下降，有業(yè)內(nèi)人士分析，保險(xiǎn)公司一般一季度主要拼規(guī)模，年度躉繳任務(wù)基本完成，從二季度就開始調(diào)整結(jié)構(gòu)，重點(diǎn)做期繳業(yè)務(wù)，同時(shí)中短存續(xù)期政策的實(shí)施，一年期產(chǎn)品被禁止銷售，這也影響了不少險(xiǎn)企的業(yè)務(wù)規(guī)模。

除此之外，“償二代”于今年起開始正式推行，新的監(jiān)管方式也從不同方面影響著險(xiǎn)企的經(jīng)營(yíng)。從目前已披露情況看，73家壽險(xiǎn)公司整體表現(xiàn)穩(wěn)健，59家壽險(xiǎn)公司償付能力充足率高于150%，償付能力低于150%的有12家，償付能力低于100%的有4家，其中有3家的綜合償付能力嚴(yán)重不足。

奧緯咨詢《迎接中國(guó)式保險(xiǎn) 第二代償付能力監(jiān)管體系》報(bào)告指出，業(yè)務(wù)多元化的大型保險(xiǎn)公司將獲益于“償二代”的實(shí)施，而規(guī)模小、業(yè)務(wù)單一或資本不足的保險(xiǎn)公司未來可能需要募集新資本或考慮各種戰(zhàn)略性選擇。

瑞士再保險(xiǎn)近期發(fā)布的針對(duì)非壽險(xiǎn)市場(chǎng)“償二代”準(zhǔn)備情況調(diào)研報(bào)告顯示，風(fēng)險(xiǎn)管理設(shè)置較完善的公司，40%在“償二代”下償付能力充足率上升，而其他保險(xiǎn)公司中，僅15%上升，這在一定程度上體現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)管理差異對(duì)償付能力充足度的影響。

安邦保險(xiǎn)最新公布的2016年一季度數(shù)據(jù)顯示，安邦人壽、安邦養(yǎng)老、安邦財(cái)險(xiǎn)、和諧健康險(xiǎn)的綜合償付能力充足率分別高達(dá)290%、242%、417.41%和152.63%，可良好地滿足監(jiān)管要求，充分應(yīng)對(duì)現(xiàn)存有效業(yè)務(wù)在未來的合理波動(dòng)，支撐未來一定期間內(nèi)的新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

據(jù)悉，保監(jiān)會(huì)每年都要評(píng)估保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，得分高、能力強(qiáng)的公司，資本要求最高可降低10%，反之最高可增加40%。

上述安邦保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，保險(xiǎn)行業(yè)發(fā)生深刻變化，這決定了風(fēng)險(xiǎn)管理模式需要進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。中國(guó)的“償二代”以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向，充分體現(xiàn)中國(guó)新興市場(chǎng)實(shí)際，具有中國(guó)的原創(chuàng)性貢獻(xiàn)。公司必須持續(xù)創(chuàng)新，運(yùn)用新技術(shù)，推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展。

與此同時(shí)，新的“償二代”監(jiān)管體系對(duì)于險(xiǎn)資不同類型投資的資本金比例要求有所調(diào)整，并且會(huì)按照具體業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行細(xì)分?？傮w而言，與“償一代”時(shí)期的規(guī)定相比，多數(shù)投資類型所適用的風(fēng)險(xiǎn)資本金要求將提高，但不動(dòng)產(chǎn)投資的資本金消耗基本不變。

具體而言，在“償二代”規(guī)則下，權(quán)益類投資的資本要求占比從之前的5%大幅提高至28%~48%，不動(dòng)產(chǎn)類投資的風(fēng)險(xiǎn)資本金占比仍維持在8%~12%左右。因此，“償二代”對(duì)于不動(dòng)產(chǎn)投資的資本金要求維持不變或使險(xiǎn)企對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的配置動(dòng)力有所提升。而且對(duì)于大型險(xiǎn)資企業(yè)來說，“出海”進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)投資的熱情將持續(xù)高漲。

第一太平戴維斯的市場(chǎng)調(diào)研報(bào)告顯示，今年一季度投向境外地產(chǎn)業(yè)務(wù)的中國(guó)資金已達(dá)95億美元，其中保險(xiǎn)企業(yè)成為中國(guó)在境外進(jìn)行房地產(chǎn)投資的最主要投資群體，在去年占比超過六成，今年一季度占比已經(jīng)達(dá)到八成。

此前，安邦保險(xiǎn)集團(tuán)曾斥資19.5億美元收購(gòu)美國(guó)傳奇性酒店華爾道夫，中國(guó)平安以4.19億歐元的高價(jià)成功收購(gòu)倫敦金融中心的地標(biāo)性建筑勞埃德大廈。中國(guó)人壽、陽(yáng)光保險(xiǎn)也紛紛將巨額海外地產(chǎn)攬入懷中。

業(yè)內(nèi)人士表示， 國(guó)內(nèi)險(xiǎn)企在海外的不動(dòng)產(chǎn)投資主要得益于保監(jiān)會(huì)放寬險(xiǎn)企境外投資的限制。其在海外的不動(dòng)產(chǎn)配置主要是通過投資有價(jià)值的商業(yè)地產(chǎn)和辦公樓宇，來獲得高額的投資回報(bào)。長(zhǎng)期來看，資金實(shí)力雄厚的大型保險(xiǎn)集團(tuán)會(huì)愿意在政策允許范圍內(nèi)、資本金充足的情況下加大海外不動(dòng)產(chǎn)投資，如中國(guó)平安、中國(guó)人壽、安邦保險(xiǎn)等。