1月A股大幅調(diào)整，上市公司股價(jià)縮水。為提振市場(chǎng)信心，上市公司重要股東以及董監(jiān)高積極增持股票，同時(shí)監(jiān)管部門發(fā)布多項(xiàng)規(guī)定規(guī)范減持，1月獲重要股東增持的公司數(shù)量和股份規(guī)模遠(yuǎn)大于減持?jǐn)?shù)量和規(guī)模。

Wind數(shù)據(jù)顯示，1月滬深兩市共有505家公司在二級(jí)市場(chǎng)獲重要股東增持。分析人士認(rèn)為，市場(chǎng)大幅調(diào)整后，重要股東以及董監(jiān)高增持傳達(dá)了他們看好企業(yè)后續(xù)發(fā)展的信息，有助于恢復(fù)市場(chǎng)信心，穩(wěn)定公司股價(jià)。

增持規(guī)模遠(yuǎn)超減持

Wind數(shù)據(jù)顯示，1月共667只股票出現(xiàn)重要股東持股變動(dòng)，其中獲增持的股票共505只，合計(jì)增持股份數(shù)量20.63億股，增持金額估算為263.84億元。來(lái)自證監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1月4日至28日，389家上市公司實(shí)施股東增持計(jì)劃，增持股份數(shù)量為10.23億股，增持金額116.69億元。

1月增持的主要力量來(lái)自上市公司大股東。公司類股東增持行為有353次，累計(jì)增持股份占比在80%以上；個(gè)人股東增持行為達(dá)98次；上市公司董監(jiān)高增持行為達(dá)986次。

就具體行業(yè)而言，房地產(chǎn)、計(jì)算機(jī)通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)、醫(yī)藥制造業(yè)上市公司獲增持的力度較大。例如，上海萊士、天目藥業(yè)、金融街、招商蛇口、海南椰島、嘉禾集團(tuán)、上實(shí)發(fā)展等公司獲得較大規(guī)模增持。

減持方面，1月9日至28日，滬深兩市大股東通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)共減持4.61億股，參考市值為74.78億元，共涉及54家上市公司。按交易金額計(jì)算，通過(guò)大宗交易方式減持的股份占比為99.5%，明顯低于去年同期水平。去年同期減持的股份數(shù)量和市值分別為28.73億股和391.19億元。

多路資金低位增持

盡管股價(jià)大幅波動(dòng)令股東很“受傷”，但從中長(zhǎng)期來(lái)看，股價(jià)處于低位給股東提供了低價(jià)增持的機(jī)會(huì)。

上海萊士、金融街、中環(huán)股份、海思科、渤海租賃等公司大股東在去年7月A股大跌時(shí)提出了增持承諾，今年1月的市場(chǎng)波動(dòng)為大股東提供了以較低成本完成增持計(jì)劃的機(jī)會(huì)。

除上市公司大股東外，險(xiǎn)資和個(gè)人等“舉牌方”也逢低大舉吸籌，并呈現(xiàn)集中密集增持的特點(diǎn)。長(zhǎng)江證券近日發(fā)布公告稱，劉益謙旗下國(guó)華人壽在2015年8月24日至2016年1月27日增持了2.37億股，持股占公司總股本的4.99%，增持涉及資金近27億元。百年人壽在1月中11次密集增持勝利精密，累計(jì)買入2651.37萬(wàn)股，增持資金近6億元，目前持股占公司總股本的5.93%，并不排除未來(lái)12個(gè)月繼續(xù)增持的可能性。

保險(xiǎn)資管人士認(rèn)為，對(duì)于險(xiǎn)資而言，短期盈虧并非增持考慮重點(diǎn)。根據(jù)目前的減持規(guī)定，即使險(xiǎn)資想對(duì)投資的上市公司采取波段式操作，也需等待6個(gè)月限售期結(jié)束后，因此險(xiǎn)資投資二級(jí)市場(chǎng)主要出于多元化資產(chǎn)配置或謀求上市公司控制權(quán)的考慮。

回購(gòu)股份公司增多

與大股東增持相比，上市公司回購(gòu)股份更能對(duì)股價(jià)產(chǎn)生立竿見(jiàn)影的提振作用。1月共有17家公司公告擬實(shí)施回購(gòu)，數(shù)量環(huán)比顯著上升，同時(shí)有多家公司1月公告已完成股份回購(gòu)。

從回購(gòu)金額上限來(lái)看，超過(guò)4000萬(wàn)元的有5家公司，分別是新湖中寶、美克家居、風(fēng)華高科、北京文化和遠(yuǎn)光軟件，分別為20億元、4億元、6330萬(wàn)元、6088萬(wàn)元和4547萬(wàn)元。對(duì)于開(kāi)展回購(gòu)的理由，美克家居表示，近期受股票市場(chǎng)下跌影響，公司股價(jià)與公司內(nèi)在價(jià)值出現(xiàn)嚴(yán)重背離，因此擬回購(gòu)股份。

新湖中寶若全額回購(gòu)，預(yù)計(jì)可回購(gòu)不少于3.8億股，占公司目前總股本約4.2%。美克家居若全額回購(gòu)，回購(gòu)股份約占目前公司總股本的5%。從新湖中寶和美克家居的股價(jià)表現(xiàn)來(lái)看，回購(gòu)方案對(duì)股價(jià)的提振作用明顯。

分析人士指出，一般而言，上市公司公布股份回購(gòu)計(jì)劃向外界傳達(dá)了股價(jià)被低估的信號(hào)?；刭?gòu)股票注銷后，減少了股票供應(yīng)量，將增厚每股凈資產(chǎn)和每股凈利潤(rùn)。公司啟動(dòng)回購(gòu)計(jì)劃將直接減少注冊(cè)資本，在營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)不變的前提下增加每股收益，使得從財(cái)務(wù)報(bào)表看來(lái)公司業(yè)績(jī)有所提升，有助于提振投資者信心。