由經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)社中國(guó)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)研究院、國(guó)家統(tǒng)計(jì)局中國(guó)經(jīng)濟(jì)景氣監(jiān)測(cè)中心、中國(guó)社科院數(shù)量經(jīng)濟(jì)與技術(shù)經(jīng)濟(jì)研究所共同編制的2018年二季度中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)今日發(fā)布。與一季度相同,本季度中經(jīng)產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)所采集的具有代表性的行業(yè)和領(lǐng)域共14個(gè),既包括煤炭、石油、電力、鋼鐵、有色金屬、非金屬礦物制品、化工、汽車制造、IT設(shè)備制造、醫(yī)藥、服裝11個(gè)具體行業(yè),同時(shí)又涵蓋能源、材料和工業(yè)3個(gè)綜合性領(lǐng)域——

2018年上半年,全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)6.7%,增速較一季度放緩0.1個(gè)百分點(diǎn),較去年全年加快0.1個(gè)百分點(diǎn),工業(yè)保持在合理區(qū)間運(yùn)行。在面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和中美貿(mào)易摩擦等多重壓力下,短期工業(yè)增速雖略有下降,但工業(yè)基本面沒有發(fā)生改變。我國(guó)處于工業(yè)化后期,正由高速度工業(yè)化轉(zhuǎn)向高質(zhì)量工業(yè)化發(fā)展,該增速處于合理區(qū)間。整體上,上半年工業(yè)運(yùn)行平穩(wěn),企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益不斷改善,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化,新動(dòng)能持續(xù)發(fā)力,內(nèi)需作用逐漸增強(qiáng),經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量逐步提升。

工業(yè)景氣平穩(wěn)運(yùn)行

2018年上半年,工業(yè)景氣指數(shù)整體運(yùn)行平穩(wěn),在較高景氣區(qū)間運(yùn)行。2018年一季度,中經(jīng)工業(yè)景氣指數(shù)為132.4,是2013年以來最高水平。二季度工業(yè)景氣指數(shù)從高位微幅回調(diào)至129.8,環(huán)比下降2.6點(diǎn),同比上升0.9點(diǎn),比5年均值高8.8點(diǎn),仍處于近年來相對(duì)較高水平。4月份至6月份,工業(yè)生產(chǎn)增速分別為7.0%、6.8%和6.0%,繼續(xù)在6%至7%的增長(zhǎng)區(qū)間波動(dòng)運(yùn)行,保持相對(duì)平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。這主要源于供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革扎實(shí)推進(jìn)改善了資源類行業(yè)市場(chǎng)供求關(guān)系,以及高技術(shù)、裝備制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等新動(dòng)能持續(xù)發(fā)力。

隨著煤炭、鋼鐵、水泥等產(chǎn)能過剩行業(yè)供求關(guān)系有所改善,資源類行業(yè)景氣狀況繼續(xù)運(yùn)行在相對(duì)較高水平。2018年前2個(gè)季度,能源行業(yè)景氣指數(shù)分別為126.9和128.9,連續(xù)2個(gè)季度保持上升態(tài)勢(shì),接近130的高景氣水平。上半年能源生產(chǎn)保持較快增長(zhǎng),一季度能源行業(yè)工業(yè)增加值同比累計(jì)增長(zhǎng)8.7%,二季度增長(zhǎng)7.1%,增長(zhǎng)水平均處近年高位。在能源行業(yè)三大子行業(yè)中,石油、煤炭行業(yè)上升趨勢(shì)明顯,尤其是石油行業(yè)呈現(xiàn)持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。2018年前2個(gè)季度石油產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)分別為132.6和126.5,位居工業(yè)行業(yè)景氣前列;中經(jīng)煤炭產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)分別為118.0和116.6,呈持續(xù)上升態(tài)勢(shì)。2018年前2個(gè)季度材料行業(yè)景氣指數(shù)分別為127.5和125.6,仍在較高景氣區(qū)間運(yùn)行。各子行業(yè)景氣指數(shù)均維持較高水平,鋼鐵行業(yè)表現(xiàn)搶眼。

新動(dòng)能持續(xù)集聚,醫(yī)藥、IT設(shè)備制造等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域景氣指數(shù)仍呈現(xiàn)高位平穩(wěn)運(yùn)行態(tài)勢(shì)。中經(jīng)醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)一季度為152.5,二季度為146.1,比近5年均值高1.1點(diǎn),位居制造業(yè)首位。中經(jīng)IT設(shè)備制造業(yè)景氣指數(shù)一季度為137.8,二季度為135.3,比近5年均值高7.1點(diǎn)。

整體上,受供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革持續(xù)推進(jìn)、國(guó)際油價(jià)上漲等因素影響,上半年全國(guó)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲3.9%,漲幅比一季度擴(kuò)大0.2個(gè)百分點(diǎn)。二季度各月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格環(huán)比分別下跌0.2%、上漲0.4%和上漲0.3%,由環(huán)比下跌轉(zhuǎn)為上漲。這一上漲主要由生產(chǎn)資料價(jià)格上漲所致,二季度各月生產(chǎn)資料環(huán)比由跌轉(zhuǎn)漲,分別為下跌0.2%、上漲0.5%和上漲0.4%。

高技術(shù)行業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格表現(xiàn)出一定的分化趨勢(shì),二季度醫(yī)藥行業(yè)價(jià)格同比漲幅持續(xù)擴(kuò)大,IT設(shè)備行業(yè)價(jià)格同比跌幅繼續(xù)擴(kuò)大。醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比上漲2.7%,連續(xù)7個(gè)季度呈漲幅擴(kuò)大態(tài)勢(shì)。從環(huán)比來看,4月份至6月份醫(yī)藥行業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格分別上漲0.2%、0.1%和0.4%,呈持續(xù)上漲態(tài)勢(shì)。IT設(shè)備行業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格同比下跌2.5%,連續(xù)3個(gè)季度呈下跌態(tài)勢(shì)。但環(huán)比看,4月份、5月份、6月份IT設(shè)備行業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格分別為下跌0.3%、持平和上漲0.1%,也呈現(xiàn)出由跌轉(zhuǎn)漲溫和恢復(fù)趨勢(shì)。

企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力持續(xù)提升

2018年二季度,工業(yè)企業(yè)利潤(rùn)總額保持較快增長(zhǎng),同比增長(zhǎng)16.7%,比上季度上升0.6個(gè)百分點(diǎn)。企業(yè)利潤(rùn)的增長(zhǎng)主要來源于工業(yè)品價(jià)格環(huán)比上漲、減稅降費(fèi)政策帶來的成本下降以及工業(yè)產(chǎn)能利用率持續(xù)提升等因素。一方面,受供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)和資源類行業(yè)供求關(guān)系改善的影響,煤炭、鋼鐵、有色、非金屬礦物價(jià)格均有不同程度上漲。另一方面,今年以來包括3條深化增值稅改革舉措、7項(xiàng)支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)和小微企業(yè)發(fā)展等大量減稅降費(fèi)政策密集出臺(tái)落地,降低了企業(yè)經(jīng)營(yíng)成本,為企業(yè)創(chuàng)造了更多利潤(rùn)空間。1月份至5月份,規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)每百元主營(yíng)業(yè)務(wù)收入中的成本為84.49元,同比減少0.31元。經(jīng)營(yíng)成本降低為企業(yè)創(chuàng)造了更多利潤(rùn)空間。此外,上半年全國(guó)工業(yè)產(chǎn)能利用率達(dá)到76.7%,比上年同期提高0.3個(gè)百分點(diǎn)。

資源類行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)依然保持強(qiáng)勁,盈利增長(zhǎng)有所加快。二季度能源行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2916.9億元,同比增長(zhǎng)35.5%,增速比上季度上升1.1個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)看,石油行業(yè)利潤(rùn)總額為1124.3億元,同比增長(zhǎng)82.7%,增速比上季度大幅回升38.4個(gè)百分點(diǎn)。這是由于國(guó)際原油價(jià)格維持高位震蕩,國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格年內(nèi)多次上調(diào),拉動(dòng)了石油行業(yè)銷售收入與利潤(rùn)增長(zhǎng)。二季度材料行業(yè)利潤(rùn)總額為5411.9億元,同比增長(zhǎng)30.0%,增速比上季度上升2.5個(gè)百分點(diǎn)。

高技術(shù)行業(yè)利潤(rùn)增速也表現(xiàn)出一定分化趨勢(shì),醫(yī)藥行業(yè)增速下降,汽車行業(yè)增速提升。醫(yī)藥行業(yè)利潤(rùn)總額為840.8億元,同比增長(zhǎng)8.5%,增速比上季度下降14.0個(gè)百分點(diǎn),比去年同期下降7.4個(gè)百分點(diǎn)。二季度醫(yī)藥行業(yè)利潤(rùn)同比增長(zhǎng)放緩,與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增速回落有關(guān)。

在利潤(rùn)總額上漲的同時(shí),工業(yè)企業(yè)贏利能力也進(jìn)一步增強(qiáng)。經(jīng)測(cè)算,二季度工業(yè)企業(yè)銷售利潤(rùn)率為6.5%,比去年同期上升0.4個(gè)百分點(diǎn)。分行業(yè)來看,煤炭、石油、化工、非金屬礦物制品業(yè)等資源型行業(yè)利潤(rùn)率分別為12.0%、7.8%、11.7%、11.1%,醫(yī)藥、汽車等高技術(shù)行業(yè)利潤(rùn)率也明顯高于工業(yè)平均水平。

機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存

今年上半年,在工業(yè)生產(chǎn)平穩(wěn)增長(zhǎng)的同時(shí),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化升級(jí),新產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品快速成長(zhǎng),新動(dòng)能增長(zhǎng)較快。上半年高技術(shù)產(chǎn)業(yè)增加值同比增長(zhǎng)11.6%,裝備制造業(yè)同比增長(zhǎng)9.2%,戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)同比增長(zhǎng)8.7%,三個(gè)行業(yè)增速分別快于規(guī)模以上工業(yè)4.9個(gè)、2.5個(gè)、2.0個(gè)百分點(diǎn),占規(guī)模以上工業(yè)增加值比重分別為13.0%、32.5%、18.3%。具有高技術(shù)含量和高附加值的工業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量快速增長(zhǎng),新能源汽車產(chǎn)量同比增長(zhǎng)88.1%,工業(yè)機(jī)器人增長(zhǎng)23.9%,集成電路增長(zhǎng)15.0%。

數(shù)據(jù)顯示,二季度企業(yè)訂貨景氣指數(shù)為84.2,比一季度上升0.2點(diǎn),其中出口訂貨景氣指數(shù)為86.8,與上季度基本持平。與此同時(shí),國(guó)內(nèi)外形勢(shì)日益復(fù)雜,下半年對(duì)工業(yè)增長(zhǎng)的外部壓力加大。從上半年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)與地方調(diào)研情況來看,中美貿(mào)易摩擦對(duì)中國(guó)工業(yè)沖擊尚未顯現(xiàn),影響也有限。據(jù)統(tǒng)計(jì),規(guī)模以上工業(yè)出口交貨值同比增長(zhǎng)了5.7%。這是由于現(xiàn)階段經(jīng)濟(jì)發(fā)展外貿(mào)依存度不斷降低,內(nèi)需支撐作用增強(qiáng)。去年出口交貨值僅占工業(yè)總產(chǎn)值的一成左右。美國(guó)發(fā)布的無論是500億美元還是2000億美元商品加征關(guān)稅清單,占工業(yè)總產(chǎn)值比重不到1%。雖然短期內(nèi)對(duì)部分出口導(dǎo)向的區(qū)域、行業(yè)和企業(yè)沖擊較大,但對(duì)我國(guó)已經(jīng)形成的全球產(chǎn)業(yè)分工格局和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)難以產(chǎn)生顛覆性變化。

企業(yè)家對(duì)未來預(yù)期仍較樂觀,二季度企業(yè)家信心預(yù)期指數(shù)為129.9,比上季度下降4.4點(diǎn),比去年同期上升2.5點(diǎn),仍處于較高水平。分行業(yè)來看,高技術(shù)制造業(yè)、裝備制造業(yè)等產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)行業(yè)及食品制造等消費(fèi)升級(jí)行業(yè)企業(yè)家信心預(yù)期較高。這反映出消費(fèi)升級(jí)與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)對(duì)工業(yè)推動(dòng)作用仍在延續(xù),工業(yè)品市場(chǎng)需求保持穩(wěn)定,工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行具有韌性。

整體上,工業(yè)發(fā)展的基本面沒有變化,產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化與消費(fèi)升級(jí)作用逐步凸顯,給工業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)帶來了機(jī)遇,但要高度關(guān)注來自中美貿(mào)易摩擦升級(jí)等方面的壓力和挑戰(zhàn)。短期要注重平衡,防范重大風(fēng)險(xiǎn),長(zhǎng)期要加強(qiáng)核心技術(shù)攻關(guān),以創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)高質(zhì)量工業(yè)化。綜合來看,三季度工業(yè)經(jīng)濟(jì)有望繼續(xù)延續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。