石油輸出國組織(歐佩克)14日發(fā)布的月度石油報告稱,成員國實際減產(chǎn)超出協(xié)議中的要求,同時上調(diào)了全球石油需求預(yù)期。分析人士普遍認為,在市場供需變化和地緣政治風(fēng)險等因素的共同影響下,國際油價今年仍有充足上行動力。

歐佩克超額減產(chǎn)

歐佩克14日發(fā)布的最新月報稱,歐佩克產(chǎn)油國的減產(chǎn)幅度仍高于協(xié)議要求。根據(jù)歐佩克自第三方所收集的數(shù)據(jù),4月份歐佩克日均產(chǎn)量僅增加1.2萬桶,至3193萬桶。這比歐佩克預(yù)計的今年全球?qū)ζ淙站托枨蟮土思s80萬桶。

歐佩克成員國直接上報的數(shù)據(jù)顯示,減產(chǎn)幅度甚至更大。歐佩克最大石油出口國沙特阿拉伯稱,4月其石油產(chǎn)量已每日減少3.9萬桶至986.8萬桶,為2017年1月減產(chǎn)協(xié)議開始生效以來最低水平。委內(nèi)瑞拉表示,4月產(chǎn)量降至日均150.5萬桶,為數(shù)十年來最低水平。委內(nèi)瑞拉因經(jīng)濟危機石油產(chǎn)量銳減。

歐佩克的報告還稱,經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)國家3月份的石油庫存,降到了僅比五年均值高出900萬桶的水平。2017年1月,這一庫存一度比五年均值高出3.4億桶。路透社的報道指出,限產(chǎn)協(xié)議的主要目標(biāo)是把這一庫存降至五年均值水平。

此外,歐佩克還在報告中上調(diào)了對2018年全球原油需求的預(yù)估計值。歐佩克預(yù)計2018年全球原油平均日需求量為9885萬桶,同比增長165萬桶,全球原油需求強勁。

歐佩克認為,地緣政治緊張局勢加劇、原油庫存收緊以及全球需求旺盛等因素在4月份支撐油市回升。

為遏制油價下跌趨勢,歐佩克和俄羅斯等非歐佩克產(chǎn)油國2017年起協(xié)同減產(chǎn)。歐佩克與俄羅斯等產(chǎn)油國去年11月底決定,將現(xiàn)有原油減產(chǎn)協(xié)議延長至2018年年底。按照協(xié)議,主要產(chǎn)油國日均共減產(chǎn)約180萬桶原油,以緩解市場供過于求的狀況。一年半來,主要發(fā)達國家石油庫存大幅下降至平均28.5億桶水平。

自歐佩克、俄羅斯和其他非歐佩克產(chǎn)油國的限產(chǎn)協(xié)議生效以來,國際油價已上漲40%。在14日歐佩克公布月度石油市場報告后,國際油價繼續(xù)上漲。截至14日收盤時,紐約商品交易所6月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格上漲0.26美元,收于每桶70.96美元,漲幅為0.37%。7月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格上漲1.11美元,收于每桶78.23美元,漲幅為1.44%。

油價上漲已促使歐佩克之外的產(chǎn)油國謀求增加供應(yīng),特別是吸引美國頁巖油增加產(chǎn)量。歐佩克預(yù)計,非歐佩克產(chǎn)油國今年的供應(yīng)量將每日增加172萬桶,超過了全球需求的增幅。但歐佩克預(yù)計,未來這些增長也會面臨阻力, 比如快速增長的美國頁巖油生產(chǎn)正日益受到高昂物流成本的限制。

地緣政治風(fēng)險助推油價

地緣政治風(fēng)險帶來的短缺憂慮,是近期持續(xù)支撐油價大幅反彈的一大因素。

美國總統(tǒng)唐納德·特朗普8日宣布“退群”,退出伊朗核問題全面協(xié)議并下令恢復(fù)因協(xié)議而中止的對伊朗制裁措施。不少觀點認為,美國的這一決定可能帶來地區(qū)沖突升級風(fēng)險,影響中東石油供應(yīng)穩(wěn)定,引發(fā)油市震蕩。

2015年7月,伊朗與美國、英國、法國、中國、俄羅斯和德國達成全面協(xié)議,承諾限制鈾濃縮活動、核項目僅限于民用目的,從而換取聯(lián)合國、美國和歐盟解除對其的經(jīng)濟和金融制裁。

自國際社會對伊朗停止經(jīng)濟制裁以來,伊朗已經(jīng)重返全球主要產(chǎn)油國行列。據(jù)歐佩克的統(tǒng)計數(shù)據(jù)字,伊朗已探明原油可采儲量大約為1570億桶,日均產(chǎn)油量大約為380萬桶,產(chǎn)油量在歐佩克中排第三,占全球石油供應(yīng)的約4%。伊朗目前日均出口石油大約250萬桶,大部分交易是跟亞洲貿(mào)易伙伴達成的。

在美國“退群”后,美國政府針對伊朗能源行業(yè)的制裁,包括禁止美國企業(yè)及美國貿(mào)易伙伴向伊朗國家石油公司等國有企業(yè)購買伊朗產(chǎn)石油、汽油和石油化工產(chǎn)品,將在180天“寬限期”后,自11月4日開始全面恢復(fù)。

紐約政治風(fēng)險咨詢機構(gòu)歐亞集團董事長庫普錢預(yù)計,如果美方制裁措施最終落實,國際油價將不可避免地繼續(xù)攀升。加拿大皇家銀行資本市場公司分析師赫利馬·克羅夫特表示,多數(shù)投資者預(yù)計美國將在能源、金融、貿(mào)易和保險等多個領(lǐng)域?qū)σ林撇?進而影響伊朗的原油出口。

有業(yè)內(nèi)人士認為,如果美國對伊朗重新施加制裁,可能導(dǎo)致伊朗日均原油出口量減少20萬桶至60萬桶,在最壞情況下,可能減少100萬桶。

路透社的分析稱,美國恢復(fù)制裁引發(fā)的油市震蕩可比照西方國家2012年初對伊朗石油施加制裁后的市場反應(yīng)。當(dāng)年,伊朗石油出口量驟降至日均略超100萬桶水平。

美國穆迪分析公司預(yù)測,恢復(fù)制裁將使伊朗日均產(chǎn)油量減少大約40萬桶,但美國這一輪制裁效果可能難以達到2012年的“效果”,因為當(dāng)年美國與歐盟齊心協(xié)力,這回歐盟明確反對美國政策。

據(jù)悉,英國、法國和德國三國領(lǐng)導(dǎo)人近期先后赴美勸說特朗普不要退出伊核協(xié)議,但均以失敗告終。特朗普8日宣布“退群”后,三國政府明確表示將繼續(xù)維持伊核協(xié)議,希望美國不要進行阻撓。

歐佩克現(xiàn)任輪值主席、阿拉伯聯(lián)合酋長國能源和工業(yè)部長蘇海勒·馬茲魯伊日前發(fā)表聲明稱,歐佩克是一個非政治組織,今后將繼續(xù)致力于實現(xiàn)“油市(供需)再平衡、投資回流石油產(chǎn)業(yè)”目標(biāo)。

有報道稱,沙特近年與伊朗在中東地區(qū)對抗加劇,支持美國退出伊核協(xié)議。沙特將盡力維持全球石油供應(yīng)穩(wěn)定。

油價攀升動力充足

分析人士稱,短期來看,中東地區(qū)地緣政治風(fēng)險將繼續(xù)影響國際油價,中長期來看,國際市場供需平衡將主導(dǎo)國際油價走勢,而供需情況預(yù)示國際油價持續(xù)上行。

英國宏觀經(jīng)濟咨詢機構(gòu)凱投國際的大宗商品分析師托馬斯·皮尤說,中東地緣政治緊張局勢近來有所加劇,假如伊朗也最終退出核協(xié)議,那對國際原油供應(yīng)的影響將更加嚴(yán)峻,很可能導(dǎo)致國際油價“至少在未來幾個月內(nèi)保持上升勢頭”。

分析資本管理公司合伙人楊濤預(yù)計,今年下半年國際油價將徘徊在每桶60美元到80美元之間。短期內(nèi),中東地區(qū)地緣政治和美元走向等不確定因素將繼續(xù)支撐油價上漲,但與此同時,原油需求的平緩和新能源的涌現(xiàn)也將對油價有所抑制。

市場供需日趨平衡料將持續(xù)支撐國際油價上漲。受供需趨向平衡的預(yù)期影響,國際油價從2016年初的每桶30美元一路上漲。歐佩克秘書長巴爾金多近日表示,今年1月份以來,全球原油供應(yīng)過剩情況已經(jīng)顯著改變。

一些業(yè)內(nèi)人士估計,石油市場將在經(jīng)歷多年供應(yīng)過剩后驟然緊縮。加拿大多倫多油企“九點伙伴”合伙人埃里克·納托爾表示,明年原油價格會漲到80美元一桶,預(yù)計庫存量今年年底降至10年來最低水平。