5月15日,波士頓咨詢公司(BCG)與陸金所聯(lián)合發(fā)布的《全球數(shù)字財(cái)富管理報(bào)告2018》(簡稱“報(bào)告”)稱,截至2017年前三季度,中國財(cái)富管理產(chǎn)品線上化滲透率34.6%,已處于全球領(lǐng)先地位;中國財(cái)富科技企業(yè)總?cè)谫Y額達(dá)28.3億美元,占世界總?cè)谫Y額的四成有余,位列全球第一。

總?cè)谫Y額全球第一

報(bào)告稱,從財(cái)富科技企業(yè)發(fā)展角度來看,中國已領(lǐng)先全球市場。截至2017年前三季度,全球有超過600家財(cái)富科技公司,總?cè)谫Y額達(dá)67億美元。其中,中國財(cái)富科技企業(yè)總?cè)谫Y額達(dá)28.3億美元,占世界總?cè)谫Y額的四成有余,為全球第一。此外,據(jù)波士頓咨詢公司測算,2017年中國線上化財(cái)富管理規(guī)模已達(dá)約2萬億美元,處于全球領(lǐng)先水平。

波士頓咨詢與陸金所共同研究發(fā)現(xiàn),中國財(cái)富管理市場具有以下三大特征:第一,市場亟需規(guī)范。以前存在的剛性兌付將原本分?jǐn)偟酵顿Y者身上的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到少數(shù)金融機(jī)構(gòu)身上,加大了風(fēng)險(xiǎn)的集中度;眾多投資者處于被動接受現(xiàn)有產(chǎn)品模式而非根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資規(guī)模主動選擇符合自身情況的理財(cái)產(chǎn)品;銷售導(dǎo)向無法做到真正以客戶為中心。

第二,投資人尚未成熟。中國投資者在財(cái)富管理上體現(xiàn)出極強(qiáng)的自主性,但這背后并非在于投資能力的專業(yè)性更強(qiáng),其對風(fēng)險(xiǎn)分散的意識仍停留在機(jī)構(gòu)剛兌能力上而非投資標(biāo)的上,資產(chǎn)配置的平均投資期限遠(yuǎn)短于成熟財(cái)富管理市場。數(shù)據(jù)顯示,84%的中國投資者主力資產(chǎn)配置的平均投資期限分布于3-12個(gè)月之內(nèi),80%以上資金投資于固定收益類產(chǎn)品。

第三,機(jī)構(gòu)良莠不齊。從整體市場來看,服務(wù)機(jī)構(gòu)的水平以及在對科技的應(yīng)用上差異巨大,已有部分領(lǐng)先機(jī)構(gòu)不斷提高專業(yè)水平,規(guī)范自身行為,成為行業(yè)典范,但也有部分平臺以金融科技為市場營銷的工具而非業(yè)務(wù)改造的引擎,并未通過技術(shù)和數(shù)據(jù)真實(shí)創(chuàng)造價(jià)值。

然而,就更能體現(xiàn)數(shù)字財(cái)富管理本質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)第三方財(cái)富管理規(guī)模而言,中國滲透率僅為10%,而美國則為35%,差距仍十分明顯。中國真正的數(shù)字財(cái)富管理未來發(fā)展空間巨大。

報(bào)告認(rèn)為,中國具備極佳的數(shù)字財(cái)富管理發(fā)展基礎(chǔ),未來有望成為全球發(fā)展最快的數(shù)字財(cái)富管理市場,科技將在中國財(cái)富管理市場發(fā)揮更大的效用。

六大關(guān)鍵決勝未來

當(dāng)前,中國財(cái)富管理市場正在發(fā)生本質(zhì)性變化,市場參與者將面臨來自用戶、政策、技術(shù)、市場環(huán)境等各維度的沖擊。

過去五年,網(wǎng)絡(luò)化趨勢令金融生態(tài)發(fā)生了極大改變?；ヂ?lián)網(wǎng)金融、科技金融(Fintech)、獨(dú)立線上理財(cái)、智能投顧等新金融概念相繼誕生。雖然全球財(cái)富管理數(shù)字化趨勢已經(jīng)形成,但符合數(shù)字財(cái)富管理的卻不多。在全新的市場格局下,重新定義“數(shù)字財(cái)富管理”(Digital Wealth Management)十分必要。

報(bào)告認(rèn)為,數(shù)字財(cái)富管理以數(shù)據(jù)和技術(shù)驅(qū)動的端到端的旅程創(chuàng)新為價(jià)值定位,針對價(jià)格敏感、便捷性訴求高且樂于嘗試技術(shù)創(chuàng)新的財(cái)富管理客戶,為其提供簡單易懂、信息透明、相對更標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品,通過互聯(lián)網(wǎng)、移動端,以視頻和機(jī)器人等為交互手段,隨時(shí)隨地提供高效、便捷、透明的服務(wù)體驗(yàn)。

報(bào)告認(rèn)為,目前中國數(shù)字財(cái)富管理市場已經(jīng)出現(xiàn)流量型、垂直型、傳統(tǒng)型及綜合型四類競爭機(jī)構(gòu),它們在科技運(yùn)用價(jià)值和撬動力度上面臨著不同的挑戰(zhàn)。

陸金所聯(lián)席董事長兼CEO計(jì)葵生表示,未來財(cái)富管理有三大確定性:一是AI將在咨詢方面與人工形成互補(bǔ)以及替代;二是在新的資管規(guī)定下,將向基于績效的資產(chǎn)管理轉(zhuǎn)變;三是從固定收益更多轉(zhuǎn)向權(quán)益類投資,智能投資組合工具將可能會被大量采用,如何投資與投資什么將變得同樣重要。

報(bào)告指出,決勝數(shù)字財(cái)富管理市場有六大制勝要素,上述四類機(jī)構(gòu)均需在這六大方面夯實(shí)優(yōu)勢,補(bǔ)齊短板:一是代表客戶利益的價(jià)值定位;二是采用產(chǎn)品開放、投顧開放和競合開放的開放平臺模式;三是能夠進(jìn)行全生命周期管理的客戶價(jià)值管理體系;四是強(qiáng)大的投研投顧能力;五是領(lǐng)先的技術(shù)應(yīng)用能力;六是敏捷型的組織架構(gòu)。