北京時間11月3日凌晨3點，特朗普正式宣布提名杰羅米·鮑威爾（Jerome Powel）出任下一屆美聯(lián)儲主席。

如果這項提名順利獲得參議院批準(zhǔn)，鮑威爾將在明年2月接替耶倫，在未來四年執(zhí)掌美聯(lián)儲。

鮑威爾陪同特朗普一同出現(xiàn)

特朗普在萬眾矚目下宣布了這一提名

鮑威爾何許人也？

鮑威爾生于1953年，今年64歲，于1975年獲得了普林斯頓大學(xué)的政治學(xué)學(xué)士學(xué)位，于1979年獲得了喬治城大學(xué)的法學(xué)學(xué)位，是華盛頓市兩黨政策中心的訪問學(xué)者，重點是聯(lián)邦和州財政問題。

上世紀(jì)80年代，他在紐約的一個老牌投資銀行DillonRead工作，先擔(dān)任投資銀行業(yè)務(wù)的助理職位，然后升至高級副總裁。1990年DillonRead的資深合伙人兼董事長尼古拉斯·布雷迪被老布什總統(tǒng)任命為財政部長，于是鮑威爾跟著他一起加入美國財政部，擔(dān)任副部長。

2012年5月，鮑威爾加入了美聯(lián)儲理事會，并于2014年6月16日宣誓連任，任期至2028年1月31日。

為什么是鮑威爾？

Evercore ISI副董事長、前紐約聯(lián)儲官員Krishna Guha稱，從某種程度上說，鮑威爾是特朗普兩全其美的選擇。Guha說，鮑威爾擔(dān)任美聯(lián)儲主席將總體上延續(xù)耶倫謹(jǐn)慎和相對偏寬松的貨幣政策立場，而且鮑威爾是正宗的共和黨人，他重新考慮后危機時代監(jiān)管政策的傾向也要大得多。

在退出刺激政策方面，鮑威爾可能會延續(xù)美聯(lián)儲當(dāng)前的謹(jǐn)慎策略。

這意味著美聯(lián)儲將以每次0.25個百分點的節(jié)奏逐步上調(diào)短期利率直至2020年，同時緩慢收縮美聯(lián)儲為降低長期利率而購買的4.2萬億美元美國國債和抵押貸款支持證券資產(chǎn)。

鮑威爾在6月份曾表示，美國經(jīng)濟(jì)像多年來一樣接近美聯(lián)儲設(shè)定的目標(biāo)，如果經(jīng)濟(jì)繼續(xù)沿著預(yù)期的軌道增長，他認(rèn)為繼續(xù)逐步加息是適宜的。

美聯(lián)儲官員從2015年12月份開始上調(diào)基準(zhǔn)聯(lián)邦基金利率，結(jié)束了金融危機之后長達(dá)7年的接近于零的利率政策。美聯(lián)儲官員在6月份將聯(lián)邦基金利率區(qū)間上調(diào)至1%-1.25%，10月份啟動了緩慢收縮資產(chǎn)的進(jìn)程，這些債券資產(chǎn)是美聯(lián)儲在金融危機之后購買的，目的是刺激經(jīng)濟(jì)。

美聯(lián)儲官員預(yù)計今年還會加息一次，但9月份暗示，加息周期結(jié)束時長期中性利率可能在2.75%左右，低于他們原先的預(yù)期，也遠(yuǎn)低于上輪加息周期結(jié)束時的水平。

特朗普在7月份對《華爾街日報》（The Wall Street Journal）說，他希望看到利率保持在低位。

在美聯(lián)儲任職的五年里，鮑威爾一直是耶倫的可靠盟友。他從未在美聯(lián)儲的貨幣或監(jiān)管政策表決中提出反對意見，他發(fā)表的講話也從未大幅偏離美聯(lián)儲理事會的共識。

耶倫成為自1979年以來的第一個不被連任的美聯(lián)儲主席

對華爾街“友善”的鮑威爾

分析稱，任命鮑威爾可能會被華爾街普遍認(rèn)可。華爾街視鮑威爾是一個友善的人員，以及維持當(dāng)前美聯(lián)儲利率政策的重要人員。

華爾街喜歡鮑威爾，因為他在貨幣政策上是鴿派的，至少對共和黨來說是這樣。這是有原因的，自2012年5月成為州長以來，鮑威爾從未反對過任何決定。換句話說，他同意五年內(nèi)四次提高利率。

瑞銀首席投資辦公室全球首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家保羅-多諾萬(Paul Donovan)表示：“鮑威爾和耶倫的政策有足夠的連續(xù)性?！?/p>

德意志銀行(Deutsche Bank)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家彼得-胡珀(Peter Hooper)表示：“我們懷疑，鮑威爾領(lǐng)到的美聯(lián)儲將不會與耶倫領(lǐng)到的美聯(lián)儲偏離太多，因此這代表市場的政策連續(xù)性可以得到保證?！?/p>

據(jù)鳳凰財經(jīng)報道，鮑威爾本人已經(jīng)明確表示，他是美聯(lián)儲選擇的“關(guān)閉匝道”的支持者，因為它已經(jīng)開始減少其4.5萬億美元資產(chǎn)負(fù)債表的規(guī)模。在6月的一次演講中，鮑威爾還設(shè)想美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表可能不會低于2.4萬億美元，甚至可能不低于2.9萬億美元。

在風(fēng)格上，伯南克稱鮑威爾為“溫和派和共識建設(shè)者”，幾乎沒有人反對。2011年，當(dāng)鮑威爾在兩黨政策中心工作時，他曾努力讓國會提高債務(wù)上限，這就是一個很好的例子。

40年來首位沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)位的美聯(lián)儲主席

今年64歲的鮑威爾曾在普林斯頓大學(xué)學(xué)習(xí)政治，之后又在喬治城大學(xué)獲得了法律學(xué)位。畢業(yè)后，他進(jìn)入了紐約的投行，曾任凱雷集團(tuán)合伙人八年，也是老布什政府時期是財政部官員。

他曾于財政部和對沖基金界工作多年，他將是40年來首位沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)位的美聯(lián)儲主席。此前媒體的報道中，鮑威爾被描述為“黑馬”。不過，有分析指出，因沒有經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)背景，鮑威爾似乎更有可能被別人的看法影響。

“華爾街日報”總結(jié)了鮑威爾的部分觀點，如下：

關(guān)于利率

64歲的鮑威爾先生支持耶倫女士關(guān)于經(jīng)濟(jì)如按預(yù)期改善，將逐步提高利率的政策。在近期公開言論中，他顯得很樂觀，并預(yù)計通貨膨脹將上升至美聯(lián)儲2％的目標(biāo)，經(jīng)濟(jì)將保持平穩(wěn)增長，以及失業(yè)率會進(jìn)一步下降。他于六月表示：“我認(rèn)為繼續(xù)逐步提高利率是合適的?！?/p>

關(guān)于收縮美聯(lián)儲的投資組合

鮑威爾9月表示贊成開始逐步減少央行4.5萬億美元投資組合這一長達(dá)數(shù)年的進(jìn)程。與耶倫一樣，鮑威爾也認(rèn)為，如果經(jīng)濟(jì)需要更多的刺激，美聯(lián)儲可以在面臨另一次危機時仰仗新一輪資產(chǎn)購買。他在二月份表示，將新資產(chǎn)投入美聯(lián)儲的資產(chǎn)負(fù)債表上應(yīng)該“只適用于特殊情況”。

關(guān)于貨幣政策規(guī)則 

鮑威爾和幾位美聯(lián)儲同事警告，不要過分依賴像所謂的泰勒規(guī)則這樣的數(shù)學(xué)規(guī)則來引導(dǎo)貨幣政策。這可能會使他與國會共和黨人意見不一致，共和黨人推動美聯(lián)儲采取這樣的方式，企圖使美聯(lián)儲決策更加透明并且好預(yù)測。

他于二月表示：“人們大都認(rèn)為簡單的政策規(guī)則是有趣并且有用的，但它們只代表了評估政策適當(dāng)途徑所需的一小部分分析?！?nbsp;“我想不到有哪個關(guān)鍵，復(fù)雜的人類活動，可以安全地簡化為一個簡單的總結(jié)方程?！?/p>

關(guān)于房利美和房地美

鮑威爾呼吁國會對房屋融資體系進(jìn)行大修，并表示希望看到本國的兩家大型抵押融資公司，房利美和房地美，能從政府的監(jiān)管中掙脫出來。他在七月份的演講中表示，這些公司的私人資本將會在經(jīng)濟(jì)衰退時降低納稅人資金救助風(fēng)險。

雖然美聯(lián)儲不對房屋融資負(fù)責(zé)，但它監(jiān)督本國最大的一些貸款人，他們經(jīng)常向這兩個機構(gòu)出售貸款。他說：“再大的住房金融機構(gòu)，也有倒閉的風(fēng)險”。

美聯(lián)儲大樓

未來會帶來什么影響？

監(jiān)管放松

鮑威爾可能推動轉(zhuǎn)變的領(lǐng)域是監(jiān)管政策。他曾主張放松美聯(lián)儲和其他機構(gòu)在金融危機以來采取的一些金融規(guī)定，這一立場與特朗普的去監(jiān)管議程相當(dāng)合拍。

鮑威爾還曾建議放松阻止銀行利用自有資金進(jìn)行高風(fēng)險押注的沃爾克（Volcker）規(guī)則，并放松部分銀行的壓力測試。他支持重新評估某些施加于銀行董事會的監(jiān)督義務(wù)，以防止董事會因監(jiān)督清單越來越長而不堪重負(fù)。

鮑威爾在10月初的一次講話中說，增加監(jiān)管并不是所有問題的最佳答案。

特朗普還有其他機會改造美聯(lián)儲。他提名的第一位美聯(lián)儲理事Randal Quarles于10月就職，另外三個理事席位仍然空缺。美聯(lián)儲理事會權(quán)力很大，共有七名理事。

耶倫的理事任期將于2024年到期，她不排除在美聯(lián)儲主席任期屆滿后留任理事。這樣的決定不同尋常，但并非沒有先例。美國前總統(tǒng)杜魯門（Harry Truman）沒有讓Marriner Eccles連任美聯(lián)儲主席，但Eccles留任理事長達(dá)三年。

包括主席和副主席在內(nèi)的美聯(lián)儲理事會所有成員的提名均須經(jīng)參議院確認(rèn)。

鮑威爾的提名獲得參議院批準(zhǔn)應(yīng)該沒有多大問題，但他的觀點可能與一些共和黨參議員存在沖突，這些議員批評鮑威爾支持美聯(lián)儲的寬松貨幣政策及后危機時代的監(jiān)管政策。

這一切可能對人民幣影響有限

對中國而言，關(guān)注美聯(lián)儲主席接班人的原因之一在于，美國貨幣政策將對中國產(chǎn)生溢出效應(yīng)，并從利率、匯率、資本流動等渠道體現(xiàn)。

據(jù)第一財經(jīng)記者采訪眾多貨幣金融專家后也發(fā)現(xiàn)，人民幣的貶值預(yù)期已經(jīng)基本逆轉(zhuǎn)，區(qū)間波動格局已經(jīng)形成，中美利差的收窄也減輕了資本流出的壓力。此外， 未來幾年更可能呈現(xiàn)的則是“弱美元周期”。

據(jù)第一財經(jīng)報道，貨幣金融專家、上財高等研究院助理教授巫厚瑋表示，“下半年以來，美元走弱的同時，對人民幣貶值的預(yù)期也在走弱。根據(jù)NDF（無本金交割遠(yuǎn)期外匯），市場對于1年期、2年期和3年期人民幣遠(yuǎn)期匯率的貶值預(yù)期已經(jīng)紛紛緩解?！?/p>

據(jù)第一財經(jīng)記者統(tǒng)計，截至10月29日的一個月間，美元指數(shù)升值幅度高達(dá)約3%，期間歐元對美元則貶值近2%，而人民幣對美元微漲近0.4%。11月2日，離岸人民幣更是對美元大漲，早盤最強至6.5875。截至同日16:30，美元／離岸人民幣報6.6081，美元／人民幣報6.6046，美元指數(shù)報94.56。

不過，就長期而言，“如果鮑威爾當(dāng)選，中長期美元可能下行。但本周五還有非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)發(fā)布，這就意味著數(shù)據(jù)揭曉前，短期投資者們?nèi)圆惠p舉妄動?！?nbsp;嘉盛集團(tuán)技術(shù)分析師Fawad Razaqzada對記者表示。

其余熱門候選人的履歷及觀點