新華社記者譚謨曉

保監(jiān)會(huì)近日下發(fā)通知，對(duì)保險(xiǎn)公司開(kāi)展資產(chǎn)負(fù)債管理能力試評(píng)估，并計(jì)劃在今年年底正式發(fā)布資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這有助于監(jiān)管部門全面掌握保險(xiǎn)公司的期限錯(cuò)配、利差損、流動(dòng)性等風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱薄?/p>

近年來(lái)，在復(fù)雜利率環(huán)境和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇的情況下，保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)負(fù)債匹配難度增加，部分保險(xiǎn)公司治理結(jié)構(gòu)失效，采取激進(jìn)經(jīng)營(yíng)、激進(jìn)投資策略，在發(fā)展戰(zhàn)略上“跑偏”了，出現(xiàn)業(yè)務(wù)快進(jìn)快出、風(fēng)險(xiǎn)敞口過(guò)大等問(wèn)題。

保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹，保險(xiǎn)資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度設(shè)置了多個(gè)指標(biāo)，比如長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)價(jià)值、中期盈利能力、短期流動(dòng)性和償付能力底線等，以此評(píng)估保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)負(fù)債匹配狀況和管理能力，并根據(jù)評(píng)估結(jié)果實(shí)施差異化監(jiān)管，建立產(chǎn)品監(jiān)管、資金運(yùn)用監(jiān)管和償付能力監(jiān)管協(xié)調(diào)聯(lián)動(dòng)的長(zhǎng)效機(jī)制。

有了資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度后，資產(chǎn)負(fù)債管理將真正從之前的軟約束變成硬約束，以往資產(chǎn)驅(qū)動(dòng)負(fù)債的激進(jìn)模式難以為繼，資產(chǎn)配置不能再“大手大腳”。保險(xiǎn)“好孩子”和“壞孩子”的境遇也將大不相同。

記者了解到，監(jiān)管機(jī)構(gòu)將適當(dāng)給予保險(xiǎn)“好孩子”資金運(yùn)用創(chuàng)新試點(diǎn)、產(chǎn)品試點(diǎn)等政策，對(duì)個(gè)別“壞孩子”將采取限制投資比例和投資能力申請(qǐng)，限制中短存續(xù)期產(chǎn)品銷售等監(jiān)管措施，通過(guò)扶優(yōu)限劣，引導(dǎo)公司主動(dòng)加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理。

安永精算與保險(xiǎn)咨詢專家余誠(chéng)說(shuō)，資產(chǎn)負(fù)債管理監(jiān)管制度以產(chǎn)品為原點(diǎn)，將促使保險(xiǎn)公司根據(jù)盈利預(yù)期科學(xué)設(shè)計(jì)和推出保險(xiǎn)產(chǎn)品，合理定價(jià)，負(fù)債端不冒進(jìn)，在配置戰(zhàn)略資產(chǎn)時(shí)不激進(jìn)，更加重視現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)順暢和安全性，避免董事會(huì)的非理性決策和戰(zhàn)略規(guī)劃的大起大落。

資產(chǎn)和負(fù)債就像保險(xiǎn)行業(yè)的兩個(gè)“輪子”，只有平衡協(xié)調(diào)發(fā)展，才能保證保險(xiǎn)行業(yè)有序運(yùn)轉(zhuǎn)。保險(xiǎn)公司要摒棄“短錢長(zhǎng)配”“盲目投資”等理念，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債匹配，促進(jìn)資產(chǎn)端和負(fù)債端良性互動(dòng)和動(dòng)態(tài)平衡。

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)風(fēng)險(xiǎn)管理部高級(jí)經(jīng)理袁洋認(rèn)為，當(dāng)前監(jiān)管部門正引導(dǎo)保險(xiǎn)資金審慎穩(wěn)健投資，過(guò)去個(gè)別保險(xiǎn)公司激進(jìn)擴(kuò)張行為帶來(lái)的資產(chǎn)和負(fù)債期限不匹配的風(fēng)險(xiǎn)，將得到有效緩解。

良好的資產(chǎn)負(fù)債管理是保險(xiǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展的基石。保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，將引導(dǎo)保險(xiǎn)資金“脫虛向?qū)崱保l(fā)揮其規(guī)模大、期限長(zhǎng)、穩(wěn)定性高的優(yōu)勢(shì)，為國(guó)家重大戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供有力支持。