隨著寶鋼集團(tuán)與武鋼集團(tuán)的重組完成,其上市公司也迎來實(shí)質(zhì)合并。近日,武鋼集團(tuán)旗下上市主體——武鋼股份正式終止上市,結(jié)束在資本市場(chǎng)近19年的歷史,其股票按比例轉(zhuǎn)換為寶鋼股份股票。

在上證交易系統(tǒng)內(nèi),記者看到,證券代碼600005的武鋼股份已處于停牌狀態(tài)。今年1月23日,武鋼股份以每股3.71元收盤,結(jié)束最后一個(gè)交易日,就此停牌至今。

武鋼股份1999年上市,為鋼鐵板塊知名藍(lán)籌股。在央企改革和去產(chǎn)能的背景之下,兩大鋼鐵巨頭寶鋼與武鋼2016年實(shí)施戰(zhàn)略重組。而雙方在資本市場(chǎng)的主要上市平臺(tái)——寶鋼股份和武鋼股份也展開換股。

去年9月,武鋼股份公告稱,寶鋼股份向武鋼股份股東發(fā)行A股,換股吸收合并武鋼股份,寶鋼股份為合并方暨存續(xù)方,武鋼股份為被合并方暨非存續(xù)方。目前,該重組方案已經(jīng)雙方股東大會(huì)審議通過,并獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。其后,武鋼股份向上交所申請(qǐng)股票終止上市,并獲批,最終于2月14日退市。

武鋼股份表示,公司股票終止上市后,武鋼股份股東持有的公司股票將按照1:0.56的比例轉(zhuǎn)換為寶鋼股份股票,即每1股本武鋼股份股票可換取0.56股寶鋼股份股票。合并后的寶武股份總股數(shù)將增至221億股,其中武鋼集團(tuán)持股13.49%。公司股東換得的寶鋼股份股票將于本次合并換股完成后在上交所上市,寶鋼股份將辦理相關(guān)變更登記手續(xù),并于完成手續(xù)后復(fù)牌。

合并后,寶鋼集團(tuán)作為重組后的母公司,更名為中國寶武鋼鐵集團(tuán),而武鋼集團(tuán)將整體無償劃入,成為新寶武集團(tuán)的全資子公司。在上市公司層面,寶鋼股份和武鋼股份采取換股的方式進(jìn)行合并。寶鋼股份總股數(shù)將增至221億股,寶武鋼鐵集團(tuán)持股比例為52.14%,寶武集團(tuán)旗下子公司武鋼集團(tuán)持股13.49%,另有34.37%的股份為其他外部股東所擁有。

全新的中國寶武鋼鐵集團(tuán)擁有員工22.8萬人,資產(chǎn)總額約7300億元,年?duì)I收達(dá)3300億元,在2015年世界500強(qiáng)中可列123位左右。其粗鋼年產(chǎn)能超6000萬噸,在全球僅次于歐洲鋼鐵巨頭安賽樂米塔爾。

長(zhǎng)江證券在研報(bào)中指出,雖然鋼鐵行業(yè)的自身屬性決定了重組合并的短期效用可能有限,但立足長(zhǎng)遠(yuǎn),寶武合并帶來的規(guī)模效應(yīng)及部分品種集中度的提升,可以在一定程度上提升公司產(chǎn)品上下游的議價(jià)能力,鑄造強(qiáng)者恒強(qiáng)的行業(yè)地位。

同時(shí)有市場(chǎng)人士分析認(rèn)為,寶鋼和武鋼本身就是本土鋼鐵龍頭企業(yè),在行業(yè)所占市場(chǎng)份額大,是南方鋼鐵國企改革的標(biāo)志性事件,重組的完成對(duì)行業(yè)具有很好的示范作用,讓市場(chǎng)對(duì)北方鋼鐵企業(yè)合并的預(yù)期增強(qiáng)。

無論是國企改革還是鋼鐵去產(chǎn)能的概念以及市場(chǎng)未來對(duì)基建行業(yè)的良好預(yù)期,都讓資本市場(chǎng)對(duì)寶武集團(tuán)未來的發(fā)展持樂觀態(tài)度。自從寶武重組消息公布后,寶鋼股份股價(jià)一直較為堅(jiān)挺。不過自從1月24日起,寶鋼股份開始停牌至今。在此期間,鋼鐵板塊持續(xù)大漲。從對(duì)標(biāo)同為鋼鐵行業(yè)、央企上市公司的鞍鋼股份來看,其在1月24日至2月15日從5.77元上漲到6.18元。

雖然市場(chǎng)對(duì)寶武集團(tuán)未來發(fā)展預(yù)期良好,但業(yè)內(nèi)專家告訴記者,如何協(xié)調(diào)好人事、管理等各方面,是寶武集團(tuán)需要面對(duì)的重要問題,也是雙方在合并之后能否發(fā)揮1+1>2效應(yīng)的關(guān)鍵。