證監(jiān)會(huì)債券部日前表示，將對(duì)失信被執(zhí)行人、對(duì)安全生產(chǎn)領(lǐng)域失信生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位、對(duì)環(huán)境保護(hù)領(lǐng)域失信生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)單位實(shí)施聯(lián)合懲戒措施，限制其發(fā)行公司債券。筆者認(rèn)為，對(duì)于失信者，資本市場(chǎng)必須堅(jiān)決對(duì)其說“不”。

誠(chéng)信是資本市場(chǎng)健康、穩(wěn)定、繁榮發(fā)展的重要基礎(chǔ)，是資本市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的重要價(jià)值目標(biāo)。建設(shè)一個(gè)高度誠(chéng)信的資本市場(chǎng)，關(guān)系到資本市場(chǎng)的健康發(fā)展，也關(guān)系到廣大投資者的切身利益。如果資本市場(chǎng)的參與者缺少信任、缺乏信賴、缺失信用，必然會(huì)破壞市場(chǎng)運(yùn)行的基礎(chǔ)、動(dòng)搖市場(chǎng)的信心，市場(chǎng)也就失去了根基。

加強(qiáng)對(duì)失信主體的約束和懲戒是不得不打的重要戰(zhàn)役。這一點(diǎn)，2014年6月份發(fā)布的《社會(huì)信用體系建設(shè)規(guī)劃綱要（2014-2020年）》也已經(jīng)予以明確。

對(duì)失信主體最基本的懲戒是什么？筆者認(rèn)為就是要對(duì)違法失信者依法追究法律責(zé)任。從加強(qiáng)資本市場(chǎng)誠(chéng)信建設(shè)、維護(hù)市場(chǎng)秩序和保護(hù)投資者利益的要求出發(fā)，進(jìn)一步加大執(zhí)法力度，又快、又準(zhǔn)、又嚴(yán)地打擊各類違法失信行為。至于打擊的重點(diǎn)，主要是欺詐發(fā)行、虛假信息披露、欺詐客戶、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、“老鼠倉”、大股東損害上市公司利益、中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職等嚴(yán)重背信行為。而對(duì)于涉嫌犯罪的，要堅(jiān)決移送公安司法機(jī)關(guān)，依法追究刑事法律責(zé)任。

當(dāng)然，嚴(yán)厲查處、打擊只是一方面，由于資本市場(chǎng)自身追逐利益和信息不對(duì)稱等特性，還需要參加市場(chǎng)的交易主體具備較高的誠(chéng)信意識(shí)。

對(duì)發(fā)行人、上市公司公司而言，要本著對(duì)投資者負(fù)責(zé)、對(duì)市場(chǎng)負(fù)責(zé)的態(tài)度，做到信息披露、發(fā)行申請(qǐng)文件要真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假行為，對(duì)于公開承諾要說到做到，不能說變就變，或者只是停留在文字層面拿不出實(shí)際行動(dòng)；對(duì)機(jī)構(gòu)而言，要做到真正維護(hù)客戶的權(quán)益，履行對(duì)客戶的誠(chéng)信義務(wù)，要有職業(yè)道德底線，嚴(yán)守執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則，切實(shí)勤勉盡責(zé)；公司的董、監(jiān)、高等要履行自己對(duì)公司的忠實(shí)、勤勉義務(wù)；包括機(jī)構(gòu)投資者在內(nèi)的各類投資者，要依法、誠(chéng)信投資交易，遠(yuǎn)離內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等不法行為。

今年7月初，證監(jiān)會(huì)通報(bào)了2015年證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信情況：2015年度存在違法失信記錄的機(jī)構(gòu)共523家，存在違法失信記錄的個(gè)人共1308名，存在違法失信記錄的行為共2417起。同時(shí)，2015年，資本市場(chǎng)也出現(xiàn)了一些新的違法失信行為，包括傳播虛假信息、違反承諾減持、參與客戶配資、妨礙監(jiān)管調(diào)查等違法失信行為，私募基金管理人在登記備案、投資者適當(dāng)性管理、資金募集、投資運(yùn)作等方面的違法失信行為，中小企業(yè)私募債券發(fā)行人違法失信行為等。

有鑒于此，證監(jiān)會(huì)明確表態(tài)，今后將繼續(xù)高度重視并持續(xù)加強(qiáng)誠(chéng)信建設(shè)，推動(dòng)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展。

“誠(chéng)者，天之道也；誠(chéng)之者，人之道也。”誠(chéng)信是資本市場(chǎng)健康、穩(wěn)定發(fā)展的重要前提。失信行為的不斷出現(xiàn)，破壞了市場(chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，致使投資者信心受到嚴(yán)重挫傷。所以，資本市場(chǎng)必須對(duì)失信行為說“不”，對(duì)失信者說“不”。（朱寶琛）