自深港通方案獲批以來(lái),社會(huì)各界都想對(duì)深港通的準(zhǔn)備進(jìn)展及具體細(xì)節(jié)一窺究竟。8月30日,中國(guó)記協(xié)邀請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)國(guó)際合作部主任祁斌接受集體采訪,深度解讀深港通的籌備工作及相關(guān)意義。祁斌在采訪中透露,深港通預(yù)計(jì)11月中下旬開通,主要制度安排參照滬港通,“通車”后,將有利于投資者更好地分享內(nèi)地與香港經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果,促進(jìn)內(nèi)地資本市場(chǎng)改革,鞏固和提升香港國(guó)際金融中心地位,推動(dòng)人民幣國(guó)際化。

11月中下旬“開鑼”

自2014年11月17日滬港通敲響開市鑼以來(lái),深港通何時(shí)“通車”就成為各界十分關(guān)注的話題。今年3月,《政府工作報(bào)告》明確提出“適時(shí)啟動(dòng)深港通”,8月16日,深港通方案獲批,中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)發(fā)布《聯(lián)合聲明》?！澳壳?各項(xiàng)制度和技術(shù)準(zhǔn)備工作正在緊鑼密鼓地進(jìn)行,預(yù)計(jì)11月中下旬深港通會(huì)正式開通。”祁斌說(shuō)。

他還介紹,在8月至11月,深港通的后續(xù)準(zhǔn)備工作將沿著兩個(gè)方向展開——制度安排和技術(shù)準(zhǔn)備。

在制度安排上,中國(guó)證監(jiān)會(huì)需會(huì)同有關(guān)部委,出臺(tái)深港通業(yè)務(wù)的相關(guān)規(guī)范性文件及配套措施。而香港證監(jiān)會(huì)則就深港通下的跨境監(jiān)管和執(zhí)法合作以及投資者保護(hù)等進(jìn)行磋商,對(duì)現(xiàn)有的監(jiān)管合作備忘錄、投資者教育等相關(guān)監(jiān)管合作安排等進(jìn)行補(bǔ)充完善。同時(shí),兩地交易所和結(jié)算公司還要簽署互聯(lián)互通的合作協(xié)議。

在技術(shù)上,需要準(zhǔn)備的則有兩地交易所的技術(shù)準(zhǔn)備、結(jié)算公司的技術(shù)準(zhǔn)備、券商的技術(shù)準(zhǔn)備和投資者的教育工作等。

滬港通“升級(jí)版”

相對(duì)滬港通,深港通意味著更多的開放,不僅標(biāo)的范圍擴(kuò)大了,額度也放開了,給投資者帶來(lái)更多機(jī)會(huì),“可以說(shuō),深港通是滬港通的‘升級(jí)版’?！逼畋蠼榻B說(shuō),因此深港通的主要制度安排和技術(shù)準(zhǔn)備都參考和借鑒滬港通的成功經(jīng)驗(yàn),并有一些新的嘗試,比如取消總交易額度限制、納入交易型開放式基金(ETF)等。

“取消總額度限制有利于吸引境外長(zhǎng)期投資者,符合進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)對(duì)外開放的總體方向,而且有助于更充分發(fā)揮內(nèi)地與香港股票市場(chǎng)交易互聯(lián)互通機(jī)制的積極作用?！逼畋蠓治龅?。

至于為何保留每日交易額度,他解釋說(shuō),從滬港通運(yùn)行實(shí)踐來(lái)看,滬股通每日額度平均使用5.97億元,平均使用率為4.59%;港股通每日額度平均使用7.72億元,平均使用率為7.36%,每日額度限制基本是夠用的,因此暫不考慮調(diào)整。

在被問(wèn)及ETF相關(guān)問(wèn)題時(shí),祁斌說(shuō),“將ETF納入深港通已達(dá)成共識(shí),不存在障礙,目前需要的是從清算、結(jié)算和法律等技術(shù)方面協(xié)調(diào)好,待深港通順利運(yùn)行后,就可以推出了?！蓖瑫r(shí),深港雙方還在商議,計(jì)劃向互聯(lián)互通加入更多的債券和股票。

整合滬深港股市

“滬港通和深港通代表著中國(guó)資本市場(chǎng)與世界的進(jìn)一步聯(lián)通,聯(lián)通A股與世界?！逼畋蟊硎?一個(gè)沒有A股的國(guó)際市場(chǎng)指數(shù)是不完整的,雖然A股納入MSCI不由中國(guó)決定,但有了滬港通和深港通,中國(guó)內(nèi)地資本市場(chǎng)不僅更接近真正意義上的對(duì)外開放,而且香港資本市場(chǎng)的規(guī)范化和國(guó)際化還能倒逼A股市場(chǎng)改革,為中國(guó)從新興資本市場(chǎng)走向發(fā)達(dá)市場(chǎng)奠定基礎(chǔ)。

祁斌認(rèn)為,中國(guó)經(jīng)濟(jì)存在“資金多、投資難,企業(yè)多、融資難”的奇特兩難現(xiàn)象,經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型需要資本支持,資本+高科技產(chǎn)業(yè)等于經(jīng)濟(jì)增量,資本+過(guò)剩產(chǎn)能并購(gòu)即是優(yōu)化存量。而滬港通和深港通則是中國(guó)資本市場(chǎng)開放升級(jí)路上的一個(gè)里程碑,為推動(dòng)資本改革和加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)巨大利好。

從另一方面看,更多投資者的參與對(duì)香港來(lái)說(shuō)也是好事。香港經(jīng)濟(jì)的繁榮很大程度上依賴于金融市場(chǎng)的繁榮,讓更多資本流入香港、繁榮金融市場(chǎng),就是對(duì)香港經(jīng)濟(jì)繁榮的支持。

另外,中國(guó)內(nèi)地大量企業(yè)走向海外,參與并購(gòu)或在境外上市,“一帶一路”也在持續(xù)升溫,香港的金融優(yōu)勢(shì)正可以大展拳腳,為中國(guó)經(jīng)濟(jì)“走出去”保駕護(hù)航。

“支持香港的繁榮,推動(dòng)A股的改革和制度建設(shè),有利于我們將上海、深圳和香港3個(gè)市場(chǎng)整合在一起,形成與華爾街比肩的世界金融一極,更好地支持中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)全面發(fā)展。”祁斌期盼,我們能既不懈怠向發(fā)達(dá)市場(chǎng)的學(xué)習(xí)和借鑒,也不小覷國(guó)際市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)與挑戰(zhàn),一邊學(xué)習(xí),一邊趕超。