原標(biāo)題：證監(jiān)會再查場外配資 個別公司涉操縱證券交易

7月10日，股民在沈陽一證券營業(yè)部里關(guān)注股市行情。

　　A股企穩(wěn)后，監(jiān)管層要求對被視為引發(fā)此輪下跌原因之一的場外配資業(yè)務(wù)進行清理。7月12日晚，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于清理整頓違法從事證券業(yè)務(wù)活動的意見》，再次要求派出機構(gòu)和證券公司加強對場外配資業(yè)務(wù)的清理整頓力度。

　　部分機構(gòu)再次出現(xiàn)配資違法現(xiàn)象

　　證監(jiān)會表示，隨著市場回穩(wěn)，部分機構(gòu)和個人借助信息系統(tǒng)為客戶開立虛擬證券賬戶，借用他人證券賬戶、出借本人證券賬戶等，代理客戶買賣證券，這些違法現(xiàn)象又出現(xiàn)了卷土重來的勢頭，可能再次危及股票市場平穩(wěn)運行，必須予以清理整頓。

　　證監(jiān)會表示，上述行為違反了《證券法》、《證券公司監(jiān)督管理條例》關(guān)于證券賬戶實名制、未經(jīng)許可從事證券業(yè)務(wù)的規(guī)定，損害了投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重擾亂了股票市場秩序。

　　強化對特殊機構(gòu)賬戶開立和使用檢查

　　按照證監(jiān)會的部署，各證監(jiān)局應(yīng)督促證券公司規(guī)范信息系統(tǒng)外部接入行為，并于2015年7月底前后完成對證券公司自查情況的核實工作。中國證券業(yè)協(xié)會從2015年8月份開始，認(rèn)真開展相關(guān)評估認(rèn)證工作。

　　證監(jiān)會尤其指出，要嚴(yán)格落實證券賬戶實名制，進一步加強證券賬戶管理，強化對特殊機構(gòu)賬戶開立和使用情況的檢查，嚴(yán)禁賬戶持有人通過證券賬戶下設(shè)子賬戶、分賬戶、虛擬賬戶等方式違規(guī)進行證券交易。

　　■ 相關(guān)舉措

　　網(wǎng)信辦叫停配資炒股網(wǎng)絡(luò)廣告

　　據(jù)央視財經(jīng)報道，12日，國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室發(fā)布通知：請各互聯(lián)網(wǎng)平臺、媒體單位從本通知下發(fā)之日起，全面清理所有配資炒股的違法宣傳廣告信息，并采取必要措施禁止任何機構(gòu)和個人通過網(wǎng)絡(luò)渠道發(fā)布此類違法宣傳廣告信息。

　　一位配資平臺CEO向新京報記者確認(rèn)了上述說法，并表示該配資平臺所有關(guān)于炒股配資的網(wǎng)絡(luò)公告都已經(jīng)撤除。

　　這是網(wǎng)信辦首次針對股票場外配資發(fā)聲。由于HOMS、銘創(chuàng)等配資系統(tǒng)公司及互聯(lián)網(wǎng)配資平臺并不屬于證券期貨經(jīng)營機構(gòu)，因此證監(jiān)會機構(gòu)部對其尚無名義上的監(jiān)管權(quán)，而此次網(wǎng)信辦的加入，成為了繼公安部之后，參與清理場外配資的又一個部門。

　　不過，新京報記者搜索了幾家互聯(lián)網(wǎng)配資平臺，發(fā)現(xiàn)多家配資平臺的公告仍未刪除。“1-5倍高杠桿低息股票配資”，“炒股配資1:1配資免息到底，股票配資利息七折優(yōu)惠”等宣傳語仍在。

　　■ 影響

　　“純配資平臺基本死亡”

　　那么這一規(guī)定對當(dāng)下場外配資平臺業(yè)務(wù)有何影響？

　　“純配資平臺基本宣布死亡了”，一位以P2P民間借貸作為主要資金來源的配資平臺CEO在其微信朋友圈上表示，并慶幸自己的平臺有“先見之明”，使用了信托賬戶，滿足實名制要求。

　　不過，多家網(wǎng)絡(luò)配資平臺負(fù)責(zé)人向新京報記者表示，很多網(wǎng)上配資平臺使用信托賬戶，因為信托賬戶本身就需要多個操盤手，可以開設(shè)子賬戶，因此滿足了實名制的要求。這樣的賬戶游走在監(jiān)管的灰色地帶。

　　截至新京報記者發(fā)稿，米牛網(wǎng)仍在召開會議商討下一步計劃。米牛網(wǎng)CEO柳陽表示，公司正對證監(jiān)會的清理意見進行討論，對于存量賬戶、新增用戶的處理辦法尚在討論。

　　不過，一家P2P配資平臺CEO在微信朋友圈內(nèi)表示，存量用戶的配資業(yè)務(wù)將不受影響，繼續(xù)進行；新增用戶將受限制。

　　新京報記者 劉素宏

　　■ 焦點

　　公安部：個別公司涉嫌操縱證券期貨交易

　　副部長孟慶豐率跨部門工作組抵上海，已發(fā)現(xiàn)個別公司犯罪線索

　　記者昨日獲悉，10日上午，公安部副部長孟慶豐率跨部門工作組抵達上海。工作組現(xiàn)已發(fā)現(xiàn)個別貿(mào)易公司涉嫌操縱證券期貨交易等犯罪的線索，正在依法開展調(diào)查。

　　此前，本月9日，履新公安部副部長剛剛13天的孟慶豐，帶隊赴證監(jiān)會，會同證監(jiān)會排查近期惡意賣空股票與股指的線索。公安部發(fā)消息稱，針對近期境內(nèi)證券市場出現(xiàn)的異常波動，公安部高度重視，會同中國證監(jiān)會進行分析研判，部署全國公安機關(guān)依法打擊證券期貨領(lǐng)域違法犯罪活動。

　　公安部連同財政部、國資委等部委的救市表態(tài)，股市終于絕地反擊，連續(xù)兩天大漲。據(jù)悉，當(dāng)日證監(jiān)會、公安部執(zhí)法人員進場對涉嫌惡意做空大盤藍籌股的十余家機構(gòu)和個人開展核查取證工作。

　　【專家分析】

　　什么是惡意做空？和一般的做空如何區(qū)分？目前做空市場怎樣？惡意做空屬于什么罪？如何量刑？新京報記者采訪期貨公司負(fù)責(zé)人、法律專家進行詳解。

　　1 是否存在惡意做空？

　　有“中國股市維權(quán)第一人”之稱的嚴(yán)義明解釋稱，從目前情況看，惡意做空是有的。

　　首先，從數(shù)據(jù)上看，這輪市場具備了惡意做空的“條件”。根據(jù)公開數(shù)據(jù)計算兩融余額從1萬億到2萬億，僅用了5個月，平均日增百億元，這其中不包括場外配資數(shù)據(jù)。

　　“融資量大了以后，能夠翹動的做空的力量也更大。”嚴(yán)義明說，因為有平倉的機制在，如果做空方在短時間內(nèi)把股指砸到某一個點位，那每一個點數(shù)上就會有平倉，由此產(chǎn)生的平倉能量就會釋放出來，也就是說它要做空比以往更容易。

　　另一方面，在嚴(yán)義明看來因果關(guān)系非常明確。融資融券平倉以后，拿到數(shù)據(jù)的做空者集中資金或者股票的優(yōu)勢來砸盤導(dǎo)致下跌。

　　“證監(jiān)會和公安部對做空開始調(diào)查投入后，馬上股市就漲起來了。”嚴(yán)義明說道，9日和10日兩天的大漲就是很好的例證。

　　“這個角度來看，中國證監(jiān)會和公安部的聯(lián)合行動，客觀上、一定程度上排除了這些因素，那么一旦這些因素排除后，股市就會漲。”嚴(yán)義明稱。

　　最后嚴(yán)義明稱，此次公安部查出有做貿(mào)易的公司，這是明顯存在違法犯罪行為。“可以自由進出的貿(mào)易，按照規(guī)定是不允許用于投資的，如果用于投資就變成資本了。”嚴(yán)義明說。

　　2 惡意做空犯了什么罪？

　　做空本來是一種常規(guī)的證券交易手段，但“惡意做空”不是純粹為了規(guī)避投資中的風(fēng)險，而是通過聯(lián)合操縱來獲利。

　　嚴(yán)義明介紹，《證券法》中并沒有明確“惡意做空”的概念解釋，但實際就是指的“股價操縱”，也就是操縱證券期貨交易價格罪。價格操縱有正向的操縱也有負(fù)向的操縱，負(fù)向的操縱價格就是做空。

　　操縱市場的行為外延廣泛、內(nèi)涵豐富，“惡意做空”說法也很模糊，能否定為操縱市場罪，還要看它的具體行為是不是構(gòu)成了操縱市場罪的要件。情節(jié)嚴(yán)重的可處五年以下有期徒刑，嚴(yán)義明說道。

　　在嚴(yán)義明看來，2013年“光大烏龍指”案件也算是其中一件案例。

　　2013年8月16日，上證指數(shù)在2分鐘內(nèi)成交額高達87億元，飆漲近5%，事后查明因光大證券自營策略交易系統(tǒng)出現(xiàn)問題而上演的一場“烏龍”。

　　“光大期貨烏龍指事件，實際是惡意做空，不過未進行追究，在對其進行行政處罰的時候?qū)嶋H是考慮到這個因素的。”嚴(yán)義明稱，實際處理時是有價格操縱和虛假信息披露這兩個因素，同時考慮到的。